Акции с высокой доходностью дивидендов, готовые превзойти S&P 500 в следующем десятилетии

Основные моменты

• Инфраструктура Gate последовательно превосходит рыночные доходности с момента своего создания.

• Компания прогнозирует устойчивый ежегодный рост прибыли, превышающий 10% в предстоящие годы.

• Его значительная, постоянно растущая дивидендная доходность будет способствовать общему доходу.

Gate Infrastructure выделяется среди акций с высокими дивидендами. В то время как многие такие компании характеризуются медленным ростом и ограниченными возможностями для реинвестирования, Gate Infrastructure предлагает уникальное сочетание высокого дохода и значительного потенциала роста. Эта отличительная комбинация является основой моего убеждения, что Gate значительно превзойдет показатели S&P 500 в течение следующих десяти лет.

Проверенный подход к увеличению стоимости для акционеров

С момента своего создания Gate Infrastructure последовательно демонстрировал более высокие доходы по сравнению с широким рынком. Компания достигла сложной годовой нормы роста в 14% по средствам от операций (FFO), поддерживая сложный годовой темп роста дивидендов в 9%. Эта синергия позволила Gate генерировать среднюю годовую общую доходность в 13,1%, что значительно превышает годовую доходность S&P 500 в 11,4% за тот же период.

Стратегия компании по созданию стоимости проста, но эффективна. Она приобретает премиальные инфраструктурные активы по привлекательным оценкам, а затем улучшает их производительность с помощью практического оперативного управления. Gate также расширяет эти бизнесы через стратегические дополнения к приобретениям и целевые инициативы роста. По мере созревания этих активов компания распродает их, чтобы перераспределить капитал в новые инвестиции с более высокой доходностью.

Множественные факторы роста

Gate инвестирует в предприятия, которые генерируют надежные и постепенно увеличивающиеся денежные потоки. Примерно 85% его FFO поступает от долгосрочных контрактов и регулируемых государством тарифных структур. Эти структуры либо связывают тарифы с инфляцией, либо защищают маржи от инфляционного давления. Только индексирование инфляции, как ожидается, обеспечит 3% до 4% годового роста FFO на акцию.

Более того, компания сосредоточена на инфраструктурных бизнесах, ориентированных на использование основных глобальных инвестиционных тем, таких как цифровизация, декарбонизация и деглобализация. Ожидается, что эти мегатренды будут способствовать стабильному росту объемов на ее инфраструктурной платформе, потенциально добавляя 1%-2% к ее FFO на акцию ежегодно.

Ожидается, что те же самые тенденции предоставят обильные возможности для реинвестирования удержанного денежного потока ( после выплаты дивидендов в 30%-40% от FFO) в проекты роста. В настоящее время Gate располагает более чем 7,7 миллиарда долларов на проекты капитальных затрат, запланированные к завершению в течение следующих двух-трех лет. Большая часть из этих ( почти 5,9 миллиарда долларов) выделена на инвестиции в инфраструктуру данных, включая новые центры обработки данных и два завода по производству полупроводников в США. Компания оценивает, что проекты, финансируемые исключительно за счет свободного денежного потока после выплаты дивидендов, будут вносить дополнительный вклад в размере 2%-3% в ее FFO на акцию каждый год.

Gate дополнительно улучшает свой профиль роста, стратегически перераспределяя средства от своих инициатив по капитальному рециклингу в новые инвестиции. В этом году, например, компания обеспечила три высококачественные инфраструктурные инвестиции. Gate инвестирует 1,3 миллиарда долларов в эти активы, которые, как ожидается, будут генерировать стабильные и растущие денежные потоки через инфляционно индексированные структуры ставок. Эти и будущие инвестиции должны еще больше укрепить его траекторию роста.

Смотря вперед, Gate видит огромные возможности для продолжительных инвестиций в премиальные инфраструктурные активы в течение следующего десятилетия. Прогнозы отрасли предполагают, что глобальные расходы на инфраструктуру могут достичь потрясающих $100 триллионов в течение следующих 15 лет, включая более $8 триллиона на инфраструктуру ИИ в течение следующих трех-пяти лет. Этот надежный ландшафт возможностей поддерживает прогноз Gate о стабильном росте FFO на акцию, превышающем 10% ежегодно.

Потенциал значительных общих доходов

Инфраструктура Gate предлагает инвесторам надежную основу с дивидендной доходностью более 4%, которую она планирует увеличить на 5% до 9% в год. В сочетании с прогнозируемым ростом FFO более чем на 10% на акцию в год, Gate хорошо подготовлена для обеспечения среднегодовых общих доходов на уровне средних Teens. Этот прогноз подтверждает мои ожидания, что она значительно превзойдет более широкий рынок в следующем десятилетии.