Может ли покупка акций SoFi Technologies сегодня обеспечить вам жизнь?

Я с удивлением и скептицизмом наблюдал за стремительным ростом SoFi. Как новый игрок в цифровом банкинге, они смогли переманить клиентов у традиционных банков, просто предложив то, что современные потребители на самом деле хотят – приличные процентные ставки и удобный мобильный опыт. Неудивительно, что их количество клиентов увеличилось с 650 000 до почти 12 миллионов всего за несколько лет.

Меня больше всего поражает резкий контраст между процентной ставкой SoFi в 3,8% и жалкими почти нулевыми предложениями традиционных банковских гигантов. Когда вы зарабатываете $380 в год на вкладе в 10 000 долларов, в то время как клиенты Bank of America получают мелочь, выбор становится очевидным. Это объясняет их рост депозитов с нуля до $30 миллиарда, при этом только в прошлом квартале было добавлено 2,3 миллиарда долларов.

Их приобретение небольшого банка в 2022 году было блестяще стратегическим. Обеспечив получение национального банковского устава, они заняли позицию, позволяющую принимать депозиты напрямую и выдавать кредиты без посредников - это важное преимущество над другими игроками в сфере финансовых технологий.

Цифры не лгут. В то время как такие конкуренты, как Ally Financial, испытывали трудности с ростом депозитов на $10 миллиард за три года, SoFi достигла большего за меньшее время. Их доходы выросли с $1 миллиарда в 2021 году до ожидаемых $3.375 миллиарда в 2025 году, что делает их одним из самых быстрорастущих банков.

Особенно впечатляет их переход к прибыльности, с $562 миллионом чистого дохода за прошлый год. Дни “роста любой ценой”, похоже, остались позади.

Но вот здесь я ставлю точку. После того как акции SoFi поднялись на 263% за двенадцать месяцев до почти $26 за акцию, сейчас они торгуются с прогнозируемым P/E 83. Это не просто дорого - это цена абсолютного совершенства. Даже с их впечатляющей траекторией роста, оценка просто опередила разумные ожидания.

Мне нравится бизнес-модель SoFi и её будущие перспективы, но по такой цене? Расчет соотношения риска и вознаграждения не сходится. Рынок уже учел годы безупречного исполнения и роста.

Мой совет? Держите SoFi в своем списке наблюдения, но дождитесь более разумной точки входа. Иногда лучшие инвестиции — это те, которые вы терпеливо ждете, чтобы сделать.