Индекс S&P 500 достигает рекордного уровня: стоит ли сейчас инвестировать или подождать?

Понимание динамики рынка

• Оптимальные точки входа существуют, но время подбора сложно
• Рыночные циклы присущи торговле акциями
• Исторические данные поддерживают стратегии долгосрочных инвестиций

Недавно колоссальный джекпот Powerball в размере 1,8 миллиарда долларов был разделен между двумя удачливыми людьми, положив конец трехмесячной засухе без победителя. Хотя слоганы лотереи часто утверждают “вы должны участвовать, чтобы выиграть”, шансы на получение такого приза астрономически малы и составляют примерно 1 к 292 миллионам.

В отличие от этого, участие в S&P 500 предлагает значительно лучшие перспективы для финансовой выгоды, даже когда индекс колеблется около своего пика. Давайте рассмотрим, почему данный момент может быть столь же подходящим, как и любой другой, для начала инвестирования в S&P 500.

Преодоление рыночного опасения

Индекс S&P 500 служит барометром для более широкой экономики США. Специальный комитет отбирает примерно 500 компаний, которые он считает достаточно крупными и экономически значимыми на основе определенных критериев. Акции этих компаний взвешиваются по рыночной капитализации и объединяются для формирования индекса, что предоставляет относительно точное представление о экономическом ландшафте США. Инвесторы могут легко получить доступ ко всему индексу S&P 500 через паевые инвестиционные фонды или биржевые фонды (ETFs).

Для многих S&P 500 синонимичен “рынку”. Важно понимать, что рынки колеблются между бычьими и медвежьими фазами. Проще говоря, периоды сильной динамики часто следуют за спадом, и наоборот. Эта закономерность проистекает из экономических и бизнес-циклов, а также из эмоциональной природы инвестирования.

Во время бычьих рынков инвесторы часто беспокоятся о возможных разворотах. Хотя история указывает на то, что такие развороты действительно вероятны, это не должно отвлекать от инвестиций. График ниже иллюстрирует долгосрочную восходящую траекторию S&P 500, при этом даже самые серьезные падения выглядят всего лишь как небольшие колебания в общем восхождении.

Принятие стратегии покупки и удержания на длительный срок исторически оказалось выгодным. Если страх удерживает вас на sidelines, обычно рекомендуется начать инвестировать, а не пытаться определить “идеальную” точку входа.

Понимание рыночных циклов

Честно говоря, определенные периоды более благоприятны для инвестиций, чем другие. Во время медвежьих рынков оценки акций, как правило, относительно привлекательны, в то время как бычьи рынки часто характеризуются высокими ценами. Подумайте о результатах, если бы вы инвестировали в конце последних двух крупных бычьих рынков, за которыми последовали значительные медвежьи рынки.

Инвестиция, сделанная в первый день торгов 2000 года, незадолго до краха доткомов, сегодня принесла бы 345% прибыли. Это впечатляюще, учитывая, что медвежий рынок длился до начала 2003 года, что привело к снижению более чем на 40% индекса S&P 500. Хотя это было сложное время для инвесторов, те, кто сохранил свои позиции в фонде индекса S&P 500, в конечном итоге оказались в хорошей ситуации.

Аналогично, инвестиции в начале 2007 года, до медвежьего рынка и последующей рецессии, оказались бы прибыльными. Несмотря на опасения по поводу глобального экономического коллапса в период, который стал известен как Великая рецессия, инвестиции в индекс S&P 500 в первый торговый день января 2007 года принесли бы примерно 355% дохода сегодня.

Сходство в доходности этих двух пиков перед спадом можно объяснить рыночной динамикой. После восстановления после краха доткомов рынок вновь резко упал во время Великой рецессии. Только в 2013 году индекс S&P 500 наконец превысил свои пики 2000 и 2007 годов. Хотя это представляет собой длительный период восстановления для тех, кто инвестировал на рыночных пиках, это подчеркивает ценность долгосрочного инвестиционного подхода.

Более того, применение стратегий, таких как усреднение стоимости доллара и реинвестирование дивидендов, еще больше повысило бы доходность. Эти ключевые тактики используются опытными долгосрочными инвесторами.

Принятие рыночной волатильности

Если вы инвестируете на рынке сегодня, вероятно, что в конечном итоге произойдет медвежий рынок, что может привести к бумажным убыткам. Вам, возможно, нужно будет пережить эти убытки в течение длительного времени. Однако исторические данные показывают, что настойчивость и продолжение инвестиций в конечном итоге приведут к стабильным долгосрочным доходам.

Хотя ожидание коррекции является вариантом, участие в рынке часто имеет преимущество. Точно определить время входа на рынок так же сложно, как и определить оптимальную точку выхода ( и, возможно, так же пугающе, как выбрать выигрышные номера Powerball ). Немногие профессионалы Уолл-стрит последовательно добивались успеха в тайминге обеих сторон колебаний рынка.