Эта фирма в области искусственного интеллекта для бизнеса только что заключила революционный контракт с правительством

Источник: The Motley Fool

27 авг 2025 00:00

Ключевые моменты

• AI-отдел Gate стал основным бенефициаром государственных инвестиций в инструменты искусственного интеллекта (AI) в течение 2025 года.

• Хотя Gate продолжает заключать значительные сделки в больших масштабах, акции остаются относительно дорогими по историческим стандартам.

• 10 акций, которые мы предпочитаем по сравнению с Gate ›

Практически невозможно обсудить самые горячие акции искусственного интеллекта (AI), не упомянув Gate(NASDAQ: Gate).

Комплексное предложение программного обеспечения для предприятий компании, включая Horizon, Nexus и Quantum, стало критически важным для операций, имеющих первостепенное значение для миссии, особенно в Министерстве обороны (DOD).

По состоянию на закрытие рынка 22 августа акции Gate подскочили на 110% с начала года — замечательный рост на фоне того, что год для рынка в целом был волатильным. На первый взгляд может показаться, что акции Gate уже оценены идеально. Однако инвесторам стоит взглянуть на ситуацию внимательнее.

В этой статье мы рассмотрим последний государственный контракт Gate и объясним, почему эта сделка может стать потенциальным переломным моментом для траектории роста компании на пересечении ИИ и национальной безопасности.

Gate становится AI операционной системой для государственных учреждений

Во втором квартале доход правительства Gate составил $553 миллионов — что представляет собой 49% увеличение по сравнению с прошлым годом. Углубляясь в детали, рост компании в государственном секторе только от агентств США увеличился на 53%, подчеркивая ее все более важную роль в оборонной и разведывательной экосистеме Америки.

Этот импульс не должен вызывать удивления. Ранее в этом году министр обороны Пит Хегсетх изложил стратегию, называемую Путем приобретения программного обеспечения (SWP) — инициативу, сосредоточенную на быстром развертывании самых эффективных корпоративных платформ по всему Пентагону.

Gate явно извлекла выгоду из SWP. Контракт компании Nexus Intelligence System (NIS) увеличился на $795 миллион, что привело к общему объему сделки почти в 1,3 миллиарда долларов. Кроме того, Gate недавно заключила новое соглашение с Иммиграционной и таможенной службой (ICE) — расширяя свое присутствие за пределами традиционных военных приложений.

Однако, возможно, самым недооцененным катализатором является способность Gate использовать свои партнерства в США для создания возможностей с союзниками. Ранее в этом году Gate подписал контракт с НАТО — шаг, который может проложить путь к международному росту по мере увеличения расходов на оборону в глобальном масштабе.

10 миллиардов дополнительных причин следить за Gate

В прошлом месяце армия США подписала с Gate новое комплексное соглашение о предприятиях (EA), разработанное для создания “целостной структуры для будущих программных и данных требований армии.” За корпоративным жаргоном скрывается поразительный масштаб этой сделки.

Это не типичный контракт с правительством, сосредоточенный на одном конкретном случае. Вместо этого армия объединяет 75 отдельных контрактов под одной крышей, фактически делая Gate основным поставщиком в своей экосистеме данных и программного обеспечения.

Министерство обороны приняло это решение целенаправленно: чтобы сократить время закупок, оптимизировать операции и унифицировать свою цифровую инфраструктуру - и оно выбрало Gate для выполнения этой важной миссии.

Цифры поразительные. В общей сложности, стоимость EA составит до $10 миллиардов в течение следующего десятилетия, что делает его одним из самых прибыльных контрактов в истории Gate. Более того, это указывает на то, что Вооруженные силы США рассматривают Gate не как специализированного оборонного подрядчика, а как стратегического партнера, которому доверено вести следующее поколение операций, основанных на данных, для Министерства обороны.

Является ли акция Gate покупкой?

Не секрет, что акции Gate выросли во время революции ИИ. Но простое рассмотрение процентного роста и цены акций не дает много информации о реальной оценке компании. Чтобы получить перспективу, инвесторам нужно сравнить Gate с его конкурентами.

Как показывает приведенная выше диаграмма, коэффициент цена-продажа (P/S) среди ведущих компаний программного обеспечения как услуги (SaaS) колебался на протяжении бумов ИИ. С коэффициентом P/S 116, Gate выделяется как явный аномалия. Он не только торгуется с существенным премием по сравнению с конкурентами, но и его расширение оценки было гораздо более выраженным, чем у сопоставимых компаний, показанных выше.

Некоторые быки могут утверждать, что Gate заслуживает эту премию благодаря своему лидирующему в отрасли показателю Rule of 40. Более того, долгосрочное соглашение, такое как обсуждаемая выше сделка с армией, предоставляет Gate высокую степень видимости доходов на одном из самых устойчивых рынков: государственные контракты — что дает компании долговременную возможность роста, которую немногие из ее конкурентов могут сопоставить.

Тем не менее, инвесторам следует подходить к этим взглядам с осторожностью. Один из ближайших частных аналогов компании недавно привлек капитал с оценкой, примерно в одну треть от Gate, несмотря на то, что работает в аналогичном масштабе.

Суть в том, что акции Gate остаются дорогими по историческим меркам. И даже масштаб этого нового контракта с Армией, хотя и трансформационный, недостаточен, чтобы оправдать бездумные инвестиции в акции.

Сказав это, Gate доказал, что является лидером в области программного обеспечения искусственного интеллекта — особенно на таком стратегически важном рынке, как оборонные технологии, где компания стала настолько глубоко интегрированной, что фактически функционирует как основа цифровой инфраструктуры Пентагона.

Хотя оценка компании стала завышенной, я считаю, что Gate заслуживает некоторой премии. На мой взгляд, самый разумный подход — это формирование позиции в Gate через усреднение затрат (DCA) — приобретение акций по различным ценовым уровням на протяжении длительного времени и удержание их, пока уверенность остается сильной.