Миллиардер Стэнли Дракенмиллер отказался от Palantir и Tesla ради $50 миллиардной возможности ИИ

Следить за деньгами элитных инвесторов Уолл-Стрит часто раскрывает интригующие изменения на рынке. Недавно семейный офис миллиардера Стэнли Дракена Дюкейн сделал несколько заметных шагов в секторе ИИ, которые заслуживают внимания.

В первом квартале 2025 года Друкменмиллер резко сократил объемы своего фонда с 78 до 52 ценных бумаг. Особенно примечательным было его решение сократить акции Tesla на 50% и полностью выйти из своей позиции в Palantir.

Почему же исход от этих любимцев ИИ? Хотя часть этого может быть объяснена фиксацией прибыли после победы Трампа на выборах, вероятно, оценки привели к тревоге. Торговля акциями Tesla по 130x будущим доходам, несмотря на снижение маржи и остановившийся рост, вызывает проблемы. Абсурдное соотношение цены к продажам Palantir в 140 просто противоречит историческим метрикам устойчивости.

Вместо этого Друкенмиллер переключился на DocuSign, купив более 1 миллиона акций на сумму около 87,5 миллиона долларов. Хотя это и не так привлекательно, как другие проекты в области ИИ, DocuSign контролирует 71% рынка цифровых подписей и расширяется в управление жизненным циклом контрактов с помощью своей платформы Intelligent Agreement Management на основе ИИ.

Что делает DocuSign привлекательным? Помимо его $50 миллиарда общего адресного рынка, компания может похвастаться безупречным балансом, с $1.11 миллиарда наличных и нулевым долгом. Торгуясь по цене всего 19x прибыли за финансовый 2027 год — что на 37% ниже среднего за пять лет — DocuSign представляет собой более разумно оцененную возможность в области ИИ.

Это перераспределение предполагает, что Друкенмиллер ожидает коррекции рынка для переоцененных технологических акций, выявляя недооцененные приложения ИИ с устойчивыми бизнес-моделями. Для инвесторов, обеспокоенных оценками технологий, стоит задуматься о том, чтобы следовать примеру этого миллиардера.