Говоря о фондовом рынке, с прошлого века он остается важным местом для роста богатства. Хотя недвижимость, товары и облигации также принесли положительную номинальную доходность, средняя годовая доходность акций сложно сопоставима с другими классами активов. Согласно авторитетным анализам, на недавний момент индекс S&P 500 не показал отрицательной общей доходности за 20 лет подряд, что подтверждает силу долгосрочных инвестиций.

Среди множества инвестиционных стратегий покупка и удержание качественных дивидендных акций является одной из немногих устойчивых успешных методов. Согласно исследованиям, проведенным авторитетными учреждениями в работе «Сила дивидендов», с 1973 по 2024 год среднегодовая доходность дивидендных акций значительно превышает доходность недивидендных акций: 9,2% против 4,31%, при этом волатильность ниже, что обеспечивает надежную основу в периоды нестабильности на фондовом рынке.

Однако не все дивидендные акции заслуживают внимания. Хотя дивиденды довольно распространены, компании, способные стабильно выплачивать дивиденды, относительно редки, примерно два десятка компаний продолжают выплачивать дивиденды более века, например, малоизвестная York Water.

York Water — это компания, специализирующаяся на водоснабжении и водоотведении. Из-за того, что её услуги ограничены 57 муниципалитетами в четырёх округах штата Пенсильвания, а также из-за ежедневного объёма торгов всего лишь чуть более 100 000 акций, она не привлекает внимания на Уолл-стрит. Тем не менее, дивиденды York Water очень особенные. Она имеет самый длинный период выплаты дивидендов среди публичных компаний, которые выплачивают дивиденды более ста лет, с рекордом в 209 лет, опережая другие компании.

Эта стабильность в первую очередь обусловлена предсказуемостью операционного денежного потока. Высокие затраты на водоснабжение означают, что многие водоснабжающие компании фактически находятся в монопольном положении в своих регионах и не сталкиваются с конкурентным давлением. Кроме того, спрос на воду и сточные воды в течение многих лет остается примерно стабильным, что позволяет руководству эффективно предсказывать затраты и планировать проекты или приобретения, не влияя на прибыль.

Кроме того, его регулируемая операционная модель также очень важна. Хотя необходимо получить одобрение на повышение цен от соответствующих органов, это гарантирует, что компания не подвержена влиянию оптовых цен, что помогает прогнозировать доходы и прибыль. York Water также хорошо справляется с одобрением повышения цен, и ожидается, что после последнего запроса на повышение цен, поданного после 2022 года, годовой доход увеличится на 32%.

С точки зрения оценки, на основе цен закрытия 29 августа, коэффициент цены к прибыли York Water составляет менее 20, что значительно ниже исторического среднего коэффициента. Учитывая его дивидендную доходность в 2,8%, неудивительно, что его рассматривают как возможность, которую нельзя упустить. Кроме того, стабильность водоснабжения и признание со стороны регулирующих органов позволяют ему выделяться на рынке.

Ну, ты бы стал обращать внимание на такие компании? Могла бы она предоставить стабильную поддержку в твоем инвестиционном портфеле во время колебаний фондового рынка? Оставь комментарий и поделись своими мыслями! ✨