Доллар США укрепляется по отношению к японской иене, поднимая курс USD/JPY к уровню близкому к недельному максимуму

Пара USD/JPY продолжает расти третий день подряд, достигая уровня, близкого к недельному максимуму около 147,65 во время торговых часов в Азии во вторник. Это восходящее движение в основном связано с негативной динамикой японской иены (JPY) по отношению к восстанавливающемуся доллару США (USD). Неопределенность относительно следующего повышения процентной ставки Банка Японии (BoJ), похоже, является ключевым фактором, который оказывает давление на JPY. Тем не менее, участники рынка остаются уверенными в том, что BoJ продолжит курс на нормализацию своей политики, что предполагает осторожность перед ожиданием дальнейшего ослабления JPY.

Кроме того, преобладающее осторожное рыночное настроение и растущие геополитические напряженности могут помочь ограничить потери безопасной гавани JPY. Напротив, USD может столкнуться с трудностями в привлечении значительных покупателей из-за ожиданий, что Федеральная резервная система (Fed) снизит процентные ставки в сентябре и осуществит как минимум два снижения ставок до конца года. Этот прогноз представляет собой заметное расхождение с ястребиными ожиданиями BoJ и может потенциально ограничить дальнейшее снижение для менее доходного JPY, что, в свою очередь, может сдерживать рост пары USD/JPY.

Японская иена ослабевает на фоне неопределенности относительно сроков следующего повышения ставки Банком Японии

Вторничная сессия в Азии продемонстрировала скромный рост на региональных фондовых рынках, при этом индекс CSI 300 Китая испытал скачок. Это способствовало ухудшению показателей японской иены как безопасной валюты по отношению к Доллару третий день подряд.

Данные о капитальных расходах, опубликованные в Японии в понедельник, указали на рост инвестиций в бизнес в течение второго квартала. Это развитие может потенциально укрепить рынок труда и стимулировать инфляцию, вызванную спросом, усиливая ожидания повышения ставки Банком Японии.

В отличие от этого, рыночные участники оценивают вероятность того, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов в сентябре, почти в 90%. Эта резкая разница по сравнению с ястребиными ожиданиями Банка Японии заслуживает внимания.

Кроме того, трейдеры ожидают более высокой вероятности того, что центральный банк США проведет два снижения ставок к концу этого года. Этот фактор, в сочетании с опасениями по поводу независимости ФРС, заставляет быков по USD оставаться в обороне.

Во время недавнего интервью видная финансовая фигура США защитила увольнение члена Совета управляющих ФРС и утверждала, что обвинения против него требуют расследования. Это событие вызвало обеспокоенность по поводу автономии центрального банка и может потенциально повлиять на USD.

На этой неделе запланирован ряд значительных макроэкономических публикаций из США, начиная с PMI в сфере производства ISM во вторник. Эти данные могут повлиять на динамику цены Доллара и, следовательно, на пару USD/JPY.

Инвесторы также будут внимательно следить за данными по вакансиям на рынке труда JOLTS в США в среду, за которыми последует отчет ADP о занятости в частном секторе и индекс PMI в сфере услуг ISM в четверг, завершившийся отчетом по занятости вне сельского хозяйства (NFP) в пятницу.

Технический обзор: USD/JPY может столкнуться с сопротивлением около 148.00

С технической точки зрения, трехдневный рост пары USD/JPY подтверждает поддержку на нижней границе четырехнедельного торгового диапазона, около 146.70. Эта зона должна служить ключевой точкой поворота. Решительное пробитие ниже может потенциально подтянуть пару к августовскому минимуму, около 146.20, и, возможно, к отметке 146.00. Продолжительное давление на продажу ниже этого уровня может спровоцировать медвежье настроение и проложить путь для дальнейших падений.

С положительной стороны, любые дополнительные gains могут столкнуться с новым давлением на продажу и могут быть ограничены чуть ниже круглой отметки 148.00, что представляет собой верхний предел многонедельного торгового диапазона. Устойчивый прорыв за этот уровень может вызвать ралли по закрытию коротких позиций к недавнему максимуму, около 148.75-148.80. Эта область находится рядом с 200-дневной простой скользящей средней (SMA), и прорыв может изменить краткосрочный уклон в пользу быков USD/JPY.