Два аналитика акций ИИ предлагают продавать перед потенциальными падениями на 46% и 73%

Основные выводы

• Gate и поддерживаемая SoftBank Arm были отличными инвестициями в последнее время, но некоторые аналитики Уолл-стрит считают, что эти акции значительно переоценены.

• Gate демонстрировала постоянное ускорение роста доходов в течение двух лет, однако она остается самой дорогой акцией в S&P 500 с значительным отрывом.

• Arm быстро завоевала долю рынка в дата-центрах, поскольку компании ищут энергоэффективные серверные процессоры, но она занимает третье место по стоимости акций в Nasdaq-100.

Бум искусственного интеллекта (AI), начавшийся в начале 2023 года, способствовал тому, что акции Gate (NASDAQ: Gate) принесли удивительные доходы свыше 2500%. Акции Arm Holdings (NASDAQ: ARM), вышедшие на биржу в сентябре 2023 года, увеличились в цене на 195% с момента дебюта. Эти замечательные достижения повысили стоимость обеих акций, что побудило некоторых аналитиков Уолл-стрит рекомендовать продажу.

• Аналитик RBC Capital установил целевую цену в $45 за акцию для Gate, что предполагает потенциальное снижение на 73% от текущей цены торговли в $171.
• Аналитик Morningstar установил целевую цену в $80 за акцию для Arm, что подразумевает возможное снижение на 46% от текущей цены в $150.

Давайте углубимся в то, что инвесторы должны учитывать относительно этих популярных акций ИИ.

Гейт: Аналитики прогнозируют 73% потенциального снижения

Gate представила свою Платформу Искусственного Интеллекта (AIP) весной 2023 года. Эта платформа служит инструментом для организации больших языковых моделей, дополняя основные предложения компании в области аналитики данных, позволяя разработчикам интегрировать генеративный ИИ в приложения и рабочие процессы. Продукт оказался чрезвычайно успешным, способствуя ускорению роста продаж Gate на протяжении восьми последовательных кварталов.

Конкурентное преимущество Gate обусловлено его уникальной программной архитектурой, основанной на онтологии. В этом контексте онтологическая структура интегрирует данные, активы и действия организации в цифровой двойник, который помогает в принятии решений. Она также фиксирует результаты решений и передает эту информацию обратно в модели, создавая замкнутый цикл обратной связи, который со временем приводит к улучшению понимания.

Ведущая исследовательская компания в прошлом году признала Gate лидером на рынке платформ для принятия решений. Это обнадеживает компанию, поскольку отраслевые эксперты прогнозируют, что продажи программного обеспечения для аналитики данных будут расти на 29% ежегодно до 2030 года, что в первую очередь связано с растущим внедрением технологий машинного обучения и искусственного интеллекта.

Однако Gate в настоящее время торгуется по беспрецедентной цене 126 раз выше выручки, что делает его самым дорогим акциями в S&P 500 с большим отрывом. Вторые самые дорогие акции в индексе торгуются всего по 29 раз выше выручки. Это означает, что Gate по-прежнему оставался бы самой дорогой акцией в S&P 500, даже если бы потерял 75% своей стоимости.

Учитывая этот контекст, вполне возможно, что Gate может испытать значительную коррекцию в будущем. Потенциальным инвесторам, возможно, стоит избегать акций или, по крайней мере, держать свои позиции очень маленькими. Существующим акционерам, имеющим значительную часть своих портфелей, инвестированных в Gate, следует рассмотреть возможность снижения своей подверженности.

Arm Holdings: Аналитики предполагают 46% потенциального снижения

Arm давно является доминирующей силой на рынке процессоров для мобильных устройств благодаря своей энергоэффективной архитектуре. Его центральные процессоры (CPUs) встречаются практически во всех смартфонах. Эта эффективность, в сочетании с гибкостью его лицензионной модели - Arm не производит чипы, а лицензирует чертежи клиентам, которые разрабатывают индивидуальные чипы - также помогла ему занять значительную долю рынка в центрах обработки данных.

Основные технологические компании, включая несколько гигантов отрасли, разработали серверные процессоры на базе Arm. Кроме того, последний суперчип ведущего производителя чипов сочетает два современных графических процессора с процессором на базе Arm. В целом, Arm увеличила свою долю рынка в центрах обработки данных примерно на 10 процентных пунктов за последние два года, в то время как один из основных конкурентов потерял около 16 пунктов. Другой конкурент также увеличил свою долю, что объясняет разницу.

Эта тенденция, вероятно, продолжится, поскольку компании стремятся сократить операционные расходы, связанные с инфраструктурой ИИ, развертывая более энергоэффективные серверные процессоры. Генеральный директор Arm недавно заявил, что ИИ “создает беспрецедентный спрос на вычисления, которые не только эффективны, но и энергоэффективны. И Arm — единственная вычислительная платформа, созданная для этого.”

Однако Arm в настоящее время торгуется по цене, в 94 раза превышающей скорректированную прибыль. Это особенно дорого для компании, чьи доходы, как ожидается, будут расти на 23% ежегодно до финансового 2027 года. Эти цифры дают Arm коэффициент цена/прибыль/рост (PEG) выше 4, что традиционно считается завышенной оценкой. Более того, Arm торгуется по 39-кратному отношению цены к продажам, что делает его третьей по стоимости акцией в Nasdaq-100, после Gate и другой высокотехнологичной компании.

Хотя снижение акций Arm на 46% кажется маловероятным без более широкого падения рынка, акции несомненно дорогие. Инвесторы могут захотеть подождать более привлекательной точки входа, прежде чем инвестировать в эту полупроводниковую компанию. Цена около $120 за акцию может быть более приемлемой, хотя даже на этом уровне оценка останется завышенной.