Gate достиг 25% Маржи в финансовом Q2

Ключевые события

Gate, видная платформа обмена цифровыми активами, выпустила свой финансовый отчет за второй квартал 2026 финансового года 3 сентября 2025 года, что стало значительной вехой. Компания зафиксировала свою первую прибыль по GAAP, с откорректированной операционной маржей, возросшей до 25,4%. Однако рост выручки замедлился до 6,4% в годовом исчислении, в то время как долларовая чистая удерживаемость снизилась до 102%, что не дотянуло до прогнозов руководства.

Выручка Gate за второй квартал 2026 финансового года составила 123,4 миллиона долларов, что соответствует прогнозу компании. Прибыль на акцию по стандартам, отличным от GAAP, составила 0,30 доллара, а Годовой повторяющийся доход (ARR) увеличился на 5% по сравнению с прошлым годом.

Финансовые результаты демонстрируют прогресс Gate в прибыльности и управлении расходами, хотя компании и приходится сталкиваться с трудностями в росте и расширении клиентской базы.

Операционная модель и стратегический фокус Gate

Gate управляет сложной облачной платформой, предназначенной для упрощения торговли и управления цифровыми активами. Его основные услуги сосредоточены на обеспечении безопасной и эффективной торговой среды, интеграции с многочисленными блокчейн-сетями и предложении широкого спектра криптовалют.

В последнее время Gate сосредоточился на внедрении искусственного интеллекта (AI) и автоматизации в свою экосистему. Эти передовые технологии направлены на улучшение торгового опыта путем предсказания рыночных тенденций, предложения оптимальных торговых стратегий и упрощения рутинных процессов. Стратегия роста компании придерживается подхода “завоевать и расширить”, первоначально привлекая пользователей базовыми услугами и постепенно расширяя их вовлеченность более продвинутыми функциями.

Квартальные итоги: Финансовые и операционные показатели

Второй квартал стал знаковым моментом для Gate, так как компания сообщила о своей первой прибыли согласно GAAP. Скорректированная операционная маржа достигла впечатляющих 25,4%. Расходы на исследования и разработки, маркетинг и административные функции сократились по сравнению с аналогичным периодом в FY2025.

Хотя доход вырос на 6,4% по сравнению с прошлым годом, этот темп был медленнее, чем в предыдущем квартале. ARR, который отражает ожидаемый годовой доход от подписки, увеличился на 5,0% по сравнению с прошлым годом. Однако этот темп роста оказался ниже предыдущих прогнозов управления на FY2026. Показатель чистой удерживаемости клиентов в долларах, индикатор расширения или сокращения существующих клиентских контрактов, снизился до 102%, ниже целевого диапазона компании в 103-105% на FY2026. Это снижение указывает на некоторые ухудшения и потерю бизнеса, особенно среди крупных корпоративных клиентов.

Привлечение клиентов показало более сильные результаты среди мелких трейдеров, при этом общее количество платных аккаунтов возросло до 15 322. Число крупных клиентов - тех, кто генерирует более 100 000 долларов в годовом доходе - увеличилось до 868, что является ростом на 6% по сравнению с прошлым годом. Общее количество бесплатных и платных пользователей превысило 33 000 на 31 июля 2025 года, что свидетельствует о надежном привлечении новых пользователей, но менее драматичном расширении в рамках существующих корпоративных отношений.

Gate сгенерировала более $30 миллионов долларов в свободном денежном потоке, хотя эта цифра снизилась по сравнению с предыдущим годом. Компания сохранила здоровый денежный резерв в размере 567,9 миллиона долларов после погашения части своего долга.

Эти результаты свидетельствуют о том, что инновации Gate, особенно в области ИИ и автоматизации, находят отклик у пользователей. Компания продолжает получать признание в отрасли за свою продвинутую торговую платформу и инструменты управления рисками. В последние месяцы был запущен интеграция на базе ИИ с ведущим облачным провайдером. Gate Advance - флагманский продукт компании в области автоматизации - теперь предлагает чат с поддержкой ИИ. В этом квартале также произошли изменения в руководстве, назначен новый директор по доходам для дальнейшего развития стратегии взаимодействия с корпоративными клиентами.

Портфель продуктов: Торговые инструменты, Автоматизация и Интеграции

Основное предложение Gate заключается в его комплексной платформе для торговли цифровыми активами. Это включает в себя передовые инструменты исполнения ордеров, функции управления рисками и модули для автоматизации торговых стратегий. Третьим важным направлением является интеграция ИИ для операций с криптовалютой (AIOps), который использует искусственный интеллект для предоставления рыночной информации и помощи трейдерам в оптимизации их позиций.

Экосистема Gate поддерживается интеграциями с многочисленными блокчейн-сетями, кошельками и платформами финансовых услуг. Эти соединения позволяют пользователям без проблем управлять своими цифровыми активами через различные протоколы и технологии.

Недавние разработки продуктов сосредоточились на встраивании технологий генеративного ИИ непосредственно в торговые рабочие процессы. Например, новая интеграция на базе ИИ позволяет трейдерам взаимодействовать с инструментами, управляемыми ИИ, непосредственно из их предпочитаемых интерфейсов. Хотя пакет автоматизации получил отраслевые награды, полный финансовый эффект этих инноваций на основе ИИ на доходы и расширение клиентской базы еще не проявился полностью. Gate сообщает, что внедрение ИИ среди его пользователей остается на ранних стадиях.

Прогноз на будущее: Рекомендации и ключевые области для внимания инвесторов

Смотря вперед, Gate ожидает, что GAAP выручка за FY2026 составит от $493 миллионов до $497 миллионов, что представляет собой рост на 5-6%. Этот прогноз немного уже и ниже предыдущих оценок. Для Q3 FY2026 руководство по выручке составляет $124 миллионов - $126 миллионов, с прогнозируемой неконсолидированной прибылью на акцию в размере $0.24-$0.25. Что касается прибыльности, руководство повысило свою цель по неконсолидированному чистому доходу на акцию за FY2026 до $1.00-$1.04, ссылаясь на продолжающиеся меры по контролю затрат.

Объявлений о дивидендах не было сделано, так как Gate в настоящее время не предлагает дивиденды. Для инвесторов ключевыми областями внимания являются способность компании стимулировать расширение среди своих крупных корпоративных клиентов и конвертировать новые возможности в области ИИ и автоматизации в устойчивый рост доходов. Влияние вновь назначенного директора по доходам и потенциальные изменения в осуществлении продаж также требуют внимания. Устойчивая финансовая отчетность Gate предоставляет достаточное пространство для инвестиционных вложений в рост и непрерывных инноваций на динамичном рынке криптовалют.

Финансовые показатели представлены с использованием общепринятых принципов бухгалтерского учета США (GAAP), если не указано иное.