Индекс Доу Джонса резко вырос после слабых данных ADP, что подогрело надежды на снижение ставок

Индекс Доу-Джонса вырос более чем на 250 пунктов в четверг, так как разочаровывающие данные о занятости парадоксальным образом спровоцировали рыночное ралли. Я с интересом наблюдал, как трейдеры начали активно покупать акции после публикации неудовлетворительных данных по занятости ADP, которые показали, что рынок труда в США продолжает ослабевать — именно то, что необходимо, чтобы заставить Федеральную резервную систему принять решение о снижении процентных ставок в следующем месяце.

Несмотря на этот подъем, индекс остается немного в минусе на неделе, колеблясь около 45,600 и чуть ниже уровня открытия недели. Прорыв к новым рекордным максимумам выше 45,760 кажется манящей близостью, но все зависит от отчета по непроизводственным рабочим местам в пятницу.

Числа изменения занятости ADP за август составили жалкие 54K против ожидаемых 65K, упав с показателя 106K за июль. Первоначальные заявки на пособие по безработице также разочаровали, возросши до 237K против прогнозируемых 230K. Я редко видел, чтобы рынки были так восторженны по поводу экономической слабости.

Парадокс “Плохие новости - хорошие новости” продолжается

Индекс деловой активности в сфере услуг ISM подал противоречивый сигнал, увеличившись третий месяц подряд до 52.0 в августе. Более глубокий анализ показывает, что компании сообщают о стабильном потребительском спросе, который создает нагрузку на логистические сети.

Тем не менее, я скептически отношусь к устойчивости этой экономической активности. Компонент инвентарного настроения расширялся в течение 28 месяцев подряд, что говорит о том, что компании отчаянно заполняют склады перед возможным увеличением тарифов. Еще более тревожным является то, что компонент незавершенных заказов достиг самого низкого уровня с середины 2009 года, что указывает на то, что будущие заказы иссякают на фоне продолжающихся торговых напряжений.

Отчет NFP в пятницу имеет большое значение, ожидается добавление 75K рабочих мест в августе — немного больше, чем 73K в июле. Инвесторы, похоже, уверены, что ослабление данных по занятости заставит ФРС снизить ставки 17 сентября, и они соответствующим образом позиционируются перед важными данными о занятости.

Дневной график Dow Jones

Часто задаваемые вопросы о Dow Jones

Что такое индекс Доу-Джонса?

Индекс Доу-Джонса отслеживает 30 самых торгуемых акций Америки. В отличие от индексов, взвешенных по рыночной капитализации, он взвешен по цене, рассчитывается путем деления суммы цен акций-участников на 0,152. Основан Чарльзом Доу (, который также создал Wall Street Journal), его часто критикуют за узкую направленность по сравнению с более широкими индексами, такими как S&P 500.

Какие факторы влияют на индекс Доу-Джонса?

Четвертичная производительность компаний-компонентов в основном влияет на DJIA, наряду с макроэкономическими данными, влияющими на инвесторские настроения. Процентные ставки, устанавливаемые Федеральной резервной системой, значительно влияют на индекс, воздействуя на затраты корпоративного заимствования. Следовательно, инфляция и другие показатели, которые направляют решения ФРС, играют решающую роль.

Что такое теория Доу?

Теория Доу определяет основные рыночные тренды, сравнивая промышленный индекс Доу-Джонса и транспортный индекс, подтверждая сигналы, когда оба движутся синхронно. Объем служит подтверждением. Теория описывает три фазы тренда: накопление (умные деньги входят), участие общественности (основные инвесторы присоединяются) и распределение (умные деньги выходят).

Как я могу торговать DJIA?

Существуют различные подходы: ETF, такие как SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA), позволяют торговать индексом как единой ценной бумагой; фьючерсные контракты позволяют спекулировать на будущих значениях; опционы предоставляют права на покупку/продажу по заранее установленным ценам; а паевые инвестиционные фонды предлагают диверсифицированное воздействие на компоненты DJIA.

Отказ от ответственности: Только для информационных целей. Прошлая производительность не является показателем будущих результатов.