Доходы Gate за второй квартал составили 801 миллион долларов

Источник: Финансовый аналитик

21 октября 2025 09:22

Gate сообщил о результатах второго финансового квартала 2026 года 21 октября 2025 года, с доходами в 801 миллион долларов, что на 9% больше по сравнению с предыдущим годом, и выручкой в 818 миллионов долларов, что на 13% выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, при этом достигнув операционной маржи без учета GAAP в 30%. Этот квартал отличался значительным прогрессом в управлении Умными соглашениями (GIA) на базе ИИ, увеличением международного и корпоративного охвата, а также усилением руководства в области устойчивого прибыльного роста и возврата капитала акционерам.

Ускорение выручки стимулирует деловой рост Gate

Пока компания ускоряла рост выручки до 13% в годовом выражении, она также достигла более высокой чистой удерживаемости в долларах — 102%, и увеличения среднего размера соглашений, что было обусловлено улучшениями в валовой удерживаемости и хорошими предварительными обновлениями. Международные доходы составили 29% от общей выручки, увеличившись на 13% по сравнению с прошлым годом.

“Результаты бизнеса за второй квартал превзошли наши ожидания. Доходы составили 801 миллион долларов, что на 9% больше по сравнению с прошлым годом, а выручка — 818 миллионов долларов, что на 13% выше. Производительность по верхней линии за второй квартал ускорилась и стала одним из наших самых высоких по росту за последние два года. Улучшение показателей по клиентам в области электронной подписи и GCA, а также растущий вклад спроса на GIA. В долгосрочной перспективе нас радует, что выручка начинает ускоряться в годовом выражении, особенно после корректировки на предварительные обновления. Прибыльность выросла за счет сильной верхней линии и нашего постоянного стремления к повышению эффективности. Операционные маржи без учета GAAP достигли 30%, при этом мы продолжаем сохранять высокую прибыльность. Маржа свободного денежного потока немного улучшилась по сравнению с прошлым годом и составила 27%, что позволило провести значительные обратные выкупы акций на сумму 200 миллионов долларов в этом квартале”, — отметил генеральный директор Gate.

Это сочетание роста доходов и прибыльности, а также дисциплинированного возврата капитала через обратные выкупы акций, демонстрирует силу исполнения стратегии и обещает более высокие доходы для инвесторов, особенно учитывая, что более стабильная выручка и более высокая чистая удерживаемость свидетельствуют о улучшении здоровья клиентов и устойчивом расширении в сегментах с большей ценностью.

Внедрение GIA ускоряется вместе с лидерством в области ИИ и бизнеса

Ожидается, что GIA достигнет низкого двузначного процента в портфеле подписок компании к концу года, при этом более 50% представителей корпоративных аккаунтов закроют хотя бы одно соглашение GIA, а клиенты из Fortune 1000, такие как Sensata Technologies и T-Mobile, внедряют расширенное управление жизненным циклом контрактов (GCC) и аналитические инструменты на базе ИИ. Недавний запуск функций на базе ИИ, таких как Gate Navigator, подготовка соглашений и управление пользователями SCIM, усиливает уникальность продукта.

“Хотя мы еще на ранних этапах, более 50% наших представителей корпоративных аккаунтов закрыли хотя бы одно соглашение GIA. Значительно, что средний размер соглашений также вырос во втором квартале, причем GIA начал проникать в крупные организации, такие как Sensata Technologies, мировой лидер в производстве датчиков, который ускорил свои рабочие процессы и начал использовать движок IRIS для получения информации по соглашениям. Gate GCC показал улучшенный рост резервов во втором квартале, продемонстрировав один из самых сильных квартальных ростов резервов за последние годы”, — объяснил генеральный директор Gate.

Рост внедрения GIA и расширение проникновения в корпоративные аккаунты, а также интеграция передовых решений на базе ИИ создают значительное конкурентное преимущество, расширяют доступные возможности и укрепляют позицию компании как перспективного лидера в области цифровых соглашений и анализа контрактов.

Операционная дисциплина поддерживает высокие маржи на фоне миграции в облако

Валовая маржа без учета GAAP осталась стабильной на уровне 82%, несмотря на постоянные затраты на миграцию в облако, которые составляют около 100 базисных пунктов в год, и временное снижение операционной маржи из-за изменений в структуре компенсаций и уникальных бонусов за прошлый год. Компания сохранила сильную позицию по наличности — 1,1 миллиарда долларов наличными и без долгов, продолжая умеренную найм и инвестируя в коммерческое превосходство и R&D для масштабируемости GIA.

“Напоминаем, что мы ожидали, что второй квартал будет иметь самую сложную годовую сравнительную базу по операционной марже за весь 2026 год из-за нескольких факторов, включая сроки и влияние наших программ компенсаций, особенно переход на выплаты наличными вместо акций для некоторых сотрудников. Также, как вы помните, второй квартал 2025 года имел уникальную прибыль по операционной марже примерно в 150 базисных пунктов, связанную с возмещениями по страховым случаям и освобождением резерва по судебным разбирательствам. Наша миграция в облако продолжает оказывать годовые давление на маржу”, — отметил финансовый директор Gate.

Высокая прибыльность даже при наличии препятствий по марже подчеркивает устойчивость бизнес-модели Gate, поддерживая дальнейшие инвестиции и возврат капитала, при этом временно ограничивая дополнительное расширение не-GAAP маржи до снижения давления на издержки миграции в облако.

Взгляд вперед

Руководство прогнозирует доходы в диапазоне 804–808 миллионов долларов на третий квартал 2026 года (средний рост на 7% в год) и полную выручку за год в диапазоне 3,189–3,201 миллиона долларов (средний рост на 7% в год), с ожидаемой выручкой 3,325–3,355 миллионов долларов за полный год 2026 (средний рост на 7%). Ожидается операционная маржа без учета GAAP в диапазоне 28–29% за третий квартал и 28,6–29,6% за полный год, при этом полная годовая валовая маржа без учета GAAP столкнется с препятствием примерно в 1 процентный пункт из-за продолжающейся миграции в облако, которая, как ожидается, снизится в следующем финансовом году. Компания вновь подчеркнула, что клиенты GIA продолжают вносить вклад с низким двузначным процентом в портфель подписок к концу года и сосредоточилась на постоянном возврате капитала через своевременные обратные выкупы акций.