Австралийский Доллар теряет позиции после данных о Дефляции в Китае

Австралийский Доллар теряет позиции второй день подряд, испытывая трудности на фоне укрепления Доллара США, несмотря на растущие ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системы на следующей неделе. Слабость AUD сохранялась после разочаровывающих данных о потребительских ценах в Китае, которые показали снижение на 0,4% по сравнению с прошлым годом в августе, что хуже ожидаемого падения на 0,2% и после нулевой инфляции в июле.

Я наблюдаю за парой AUD/USD, которая колеблется около 0.6580, явно находясь под давлением, несмотря на собственные сильные экономические показатели Австралии. Торговый профицит за июль был впечатляющим, данные по ВВП за второй квартал превысили ожидания, а инфляция в июле оказалась выше прогнозов - все факторы, которые теоретически должны поддерживать валюту.

Тем не менее, рыночные настроения, похоже, сосредоточены на экономических проблемах Китая. Ежемесячное значение CPI инфляции в 0% по сравнению с ожидаемым увеличением на 0,1% определенно не помогает делу австралийского доллара. Проблема дефляции в Китае продолжает ложиться тенью на его основных торговых партнеров.

Рынки свопов теперь дают 84% вероятность того, что Резервный банк Австралии сохранит текущие ставки в сентябре, в то время как вероятность снижения ставки в ноябре уменьшилась до 80% с предыдущей уверенности. Но Мэтью Хассан из Westpac указывает на вялое восстановление потребителей и прогнозирует, что РБА снизит ставки в ноябре, за чем последуют еще два снижения в 2026 году.

Тем временем Индекс Доллара США торгуется около 97.90, несмотря на шокирующее раскрытие, что количество рабочих мест вне сельского хозяйства в США за март 2025 года, вероятно, будет пересмотрено вниз на колоссальные 911,000 рабочих мест - примерно на 76,000 позиций меньше в месяц, чем ранее сообщалось. Это предполагает, что рынок труда значительно слабее, чем считалось, однако доллар остается устойчивым.

Инструмент CME FedWatch показывает, что рынки оценивают вероятность снижения на 25 базисных пунктов на следующей неделе на заседании ФРС более чем в 93%, по сравнению с 86% неделей ранее. Разочаровывающий отчет о занятости в США в пятницу, который показал лишь 22 000 новых рабочих мест в августе по сравнению с ожиданиями в 75 000, только укрепил аргументы в пользу смягчения ФРС.

С технической точки зрения, AUD/USD остается в пределах восходящего канала, что указывает на базовый бычий настрой, несмотря на текущую слабость. Пара находится выше своего девятидневного экспоненциального скользящего среднего, что указывает на то, что краткосрочный импульс еще не полностью исчез.

Сопротивление ожидается на 10-месячном максимуме 0.6625, за которым следует верхняя граница канала около 0.6640. На нижней стороне поддержка находится на девятидневной EMA ( 0.6556) и нижней границе канала рядом с 0.6550. Пробой ниже этой структуры может ускорить продажное давление к 50-дневной EMA на уровне 0.6512.

Смотрим вперед, внимание смещается на отчеты по инфляции в США, которые могут дать дополнительные подсказки о направлении политики ФРС - индекс цен производителей ожидается в среду, а индекс потребительских цен - в четверг. Эти цифры, вероятно, определят, сможет ли австралийский Доллар найти опору или продолжит падение против своего американского аналога.