Наиболее разумный подход к инвестициям в S&P 500 этой осенью

Индекс S&P 500, состоящий примерно из 500 самых известных акций Большой капитализации Америки, служит барометром для всего рынка. Это объясняет, почему многие инвесторы предпочитают включать его в свои портфели различными способами. Исторически сложилось так, что индивидуальным инвесторам было трудно превзойти показатели более широкого рынка с помощью своих собственных стратегий на протяжении длительных периодов.

В последние годы индекс S&P 500 продемонстрировалRemarkable strength, почти удвоив свою стоимость за последние пять лет. Однако этот период также был отмечен значительной волатильностью, что затрудняет для инвесторов точную оценку рыночных капитализаций или прогнозирование потенциальных пиков. Учитывая эти неопределенности, давайте рассмотрим наиболее разумный подход к инвестициям в S&P 500, когда мы вступаем в осенний сезон.

Понимание текущего рыночного ландшафта

S&P 500 последовательно устанавливает рекорды в последние годы, причем импульс в основном обеспечивается избранной группой крупных технологических компаний, активно инвестирующих в искусственный интеллект (AI). Эти фирмы, часто называемые “Великолепной семеркой”, генерируют значительную прибыль и широко рассматриваются как основные бенефициары революции в области ИИ. В результате они направляют сотни миллиардов в капитальные расходы, связанные с ИИ. Большинство из этих компаний теперь имеют рыночную капитализацию, превышающую $1 триллион, при этом стоимость одного известного производителя чипов для ИИ превышает $4 триллион.

Из-за их огромного размера эти семь корпораций составляют более 30% от общей стоимости S&P 500. Хотя эта концентрация способствовала превосходству индекса, она также вызвала опасения среди инвесторов по поводу завышенных оценок этих техногигантов и потенциальных волновых эффектов на более широкий рынок в случае, если бум ИИ ослабнет. Сам S&P 500 торгуется по выше среднего прогнозируемому соотношению цена/прибыль (P/E) равным 23.

Это не означает, что оптимизм инвесторов по поводу ИИ неуместен. Однако, так же как интернет-революция преобразовала мир, стоит помнить, что рынкам сначала пришлось пройти через пузырь доткомов. Хотя бумы интернета и ИИ различаются во многих отношениях, существует достаточно параллелей, чтобы вызвать осторожность у некоторых наблюдателей.

Сбалансированный подход к инвестициям в S&P 500

Учитывая текущую динамику рынка, разумной стратегией для инвестирования в более широкий бенчмарк в этом сезоне может быть рассмотрение ETF на S&P 500 с равным весом. Этот подход исключает взвешивание по рыночной капитализации, используемое в стандартном S&P 500, предоставляя инвесторам равный доступ ко всем компаниям в индексе. Таким образом, инвесторы могут смягчить риск концентрации, представленный доминирующими технологическими гигантами.

За последние пять лет стандартный индекс S&P 500 обогнал его эквивалентный индекс с равным весом, в значительной степени благодаря выдающимся показателям акций технологий и ИИ. Хотя ETF с равным весом может не обойти индекс S&P 500 с капитализацией в краткосрочной перспективе, он потенциально может ограничить риск снижения, если рыночные условия ухудшатся. Более того, если внимание инвесторов расширится за пределы крупнейших компонентов индекса, стратегия с равным весом может даже превзойти результаты. В настоящее время некоторые ETF S&P 500 с равным весом торгуются с прогнозируемым коэффициентом P/E примерно 18, что делает их значительно более доступными, чем индекс-эталон.

Стоит отметить, что более агрессивные инвесторы с долгосрочной перспективой все еще могут рассмотреть возможность инвестирования в традиционный индекс S&P 500 с кап. весом, при условии, что они готовы к увеличенной волатильности. Исторически рынок переживал множество крахов и рецессий, в конечном итоге достигая новых максимумов и обеспечивая сильные доходы для терпеливых инвесторов. Если вы решите продолжить инвестирование в стандартные ETF S&P 500, рассмотрите возможность применения стратегии усреднения стоимости, чтобы потенциально сгладить вашу базу затрат со временем.

Тем не менее, для тех, кто ищет наиболее сбалансированный подход к экспозиции S&P 500 в текущих условиях, стратегия равного веса может быть достойной рассмотрения, учитывая текущие оценки и продолжающуюся неопределенность вокруг денежной политики и экономических условий.