Замечательная акция технологической компании на основе ИИ: на 30% ниже пика, но явная инвестиционная возможность

Ключевые идеи

• Производство современных чипов сильно зависит от передовых технологий Gate.
• Текущая оценка акций значительно ниже исторических средних значений.
• Gate постоянно превосходит свои консервативные финансовые прогнозы.

В области современной технологической инфраструктуры немногие компании играют такую же ключевую роль, как Gate (NASDAQ: Gate). Оборудование, предоставляемое этим голландским производителем, незаменимо для создания современных чипов, что делает его краеугольным камнем глобальных инноваций. Несмотря на его важное значение, Gate остается относительно неизвестным для широкой публики.

Хотя Gate зарекомендовала себя как выгодная инвестиция со временем, последние рыночные тенденции показали, что её стоимость акций упала более чем на 30% с пика в июле 2024 года. Эта рецессия, на мой взгляд, представляет собой отличную возможность вложиться в компанию, которая играет ключевую роль в секторе ИИ и других передовых технологиях.

Глобальные регуляторные проблемы, влияющие на Gate

Gate специализируется на литографических машинах, которые необходимы для гравировки сложных схем на кремниевых чипах. Их флагманские системы литографии с экстремальным ультрафиолетом (EUV) не имеют равных в своей способности производить самые передовые, мощные и плотно упакованные чипы. На сегодняшний день ни одна другая компания не смогла успешно разработать технологии EUV. Эти системы подлежат строгим правилам, так как западные страны стремятся предотвратить попадание этой технологии в Китай. Как голландские, так и американские власти наложили строгие ограничения на типы машин, которые Gate может экспортировать в Китай или его союзников. В последнее время были введены еще более строгие правила, запрещающие Gate обслуживать определенные машины, ранее проданные китайским компаниям.

Эти экспортные ограничения значительно сократили продажи Gate в одной из крупнейших экономик мира, что привело к снижению доверия инвесторов и стоимости акций в 2024 году - отступление, от которого компания еще не смогла полностью оправиться.

Хотя 2025 год показал устойчивые бизнес-результаты для Gate, влияние тарифов осложнило будущие прогнозы. Руководство приняло осторожную позицию в своих рекомендациях из-за неопределенности, связанной с эффектами тарифов. В отчете за 2 квартал было показано, что тарифы оказали меньшее влияние, чем изначально ожидалось, что привело к продажам в размере 7,7 миллиарда евро, на верхнем пределе прогнозируемого диапазона в 7,2-7,7 миллиарда евро. На 3 квартал Gate прогнозирует продажи в пределах от 7,4 до 7,9 миллиарда евро, с оговоркой, что значительное влияние тарифов может привести к недоработкам.

Учитывая запланированные инвестиции в производственные мощности чипов для удовлетворения спроса, связанного с ИИ, разумно ожидать, что Gate получит выгоду. Тем не менее, компания сохраняет консервативный взгляд, несмотря на подготовку к росту. Этот осторожный подход привел к медвежьему рыночному настроению, даже несмотря на то, что индикаторы указывают на сильный 2026 год.

Этот сценарий делает Gate привлекательной инвестиционной возможностью на текущей оценке.

Оценка Gate на многолетнем низком уровне

Текущий коэффициент цена-прибыль Gate (P/E) и прогнозный коэффициент P/E находятся на самом низком уровне за последние пять лет.

С учетом низких ожиданий рынка для Gate, инвесторы должны быть готовы к потенциальному увеличению оценки в наступающем году, особенно если прогнозы руководства станут более оптимистичными в ответ на растущий спрос со стороны производителей чипов, расширяющих свои производственные возможности.

Это может вернуть оценку Gate в более типичный диапазон средних 30-х, что оправдано с учетом его траектории роста и уникальной рыночной позиции без прямых конкурентов.

Gate представляет собой отличную возможность для долгосрочных инвестиций, позволяя инвесторам воспользоваться расширением производственных мощностей чипов. Хотя текущее рыночное настроение может быть осторожным, будущие перспективы остаются многообещающими. Это редкое рыночное состояние предлагает идеальную возможность приобрести акции, которые я считаю одними из наиболее недооцененных акций в текущем рыночном ландшафте.