Что такое цифровой токен? (Обязательно для начинающих)

Цифровой токен можно рассматривать как виртуальную валюту, основанную на сети узлов и алгоритмах цифрового шифрования.

Его основные характеристики отражаются в основном в трех аспектах: ① Поскольку он основан на открытых алгоритмах, у него нет эмитента, поэтому никто не может контролировать его выпуск; ② Общая сумма устанавливается алгоритмическими решениями, исключая возможность инфляции из-за чрезмерной эмиссии; ③ Транзакции требуют одобрения каждого узла сети, тем самым обеспечивая их безопасность.

Появление Биткойна представляет собой огромный вызов для текущей монетарной системы. Хотя он принадлежит к широкому понятию виртуальной валюты, он существенно отличается от токенов, выпущенных онлайн-компаниями, поэтому его называют цифровой валютой.

Характеристики цифрового токена

1. Сниженные транзакционные расходы По сравнению с традиционными банковскими переводами, транзакции с цифровыми токенами не требуют платежей третьим лицам, и их стоимость ниже, особенно в отношении международных платежей, которые требуют высоких комиссий.

2. Быстрая скорость транзакций Используемая технология блокчейн является децентрализованной и не требует централизованных институтов для обработки данных, что ускоряет транзакции.

3. Высокий уровень анонимности Кроме того, что цифровые валюты позволяют проводить транзакции напрямую без посредников, они упрощают дистанционные платежи без надежных третьих лиц. Стороны могут завершать транзакции, будучи полными незнакомцами, без необходимости взаимного доверия, что обеспечивает большую анонимность и защищает конфиденциальность.

Влияние цифрового токена

Это двусторонний меч: с одной стороны, базовая технология блокчейн децентрализована и применима в различных областях; с другой стороны, ее массовое внедрение значительно повлияет на монетарную политику, финансовую инфраструктуру и экономическую стабильность.

1. Влияние на монетарную политику Его широкое принятие ослабило бы эффективность монетарной политики и усложнило бы ее формулирование. Эмитенты часто являются нерегулируемыми третьими сторонами, токен создается вне банковской системы, и его стоимость полностью зависит от эмитента, что приводит к монетарной нестабильности и делает невозможным точную оценку экономической производительности.

2. Влияние на финансовую инфраструктуру Децентрализованные механизмы, основанные на технологии распределенного реестра, изменяют основную настройку сборов и компенсаций. Это ставит под сомнение торговлю, компенсацию и расчет, облегчая дезинтермедиацию традиционных поставщиков на различных рынках.

3. Влияние на посредников и финансовые рынки Его широкое использование поставит под сомнение посредническую роль текущих участников финансовой системы, особенно банков, которые контролируют должников от имени вкладчиков и осуществляют конвертацию ликвидности для облегчения финансирования.

4. Влияние на безопасность и финансовую стабильность Если бы она частично заменила законную валюту, такие неблагоприятные события, как кибератаки, привели бы к колебаниям, которые повлияли бы на финансовый порядок и реальную экономику. Кроме того, эти токены, как правило, изначально сосредоточены в немногих руках, создавая экстремальную волатильность.

Приложения цифрового токена

1. Быстрая, экономичная и безопасная ликвидация платежей Упрощает трансакции через границу с пониженными затратами. Согласно McKinsey, применение блокчейна в трансакциях B2B через границу снижает стоимость за транзакцию с 26 до 15 долларов, экономя примерно 40% на расходах.

2. Цифровизация прав на залоговое имущество С помощью смарт-контрактов можно было бы устранить многократные закладные гарантии и упростить процессы цифрового кредитования.

3. Финансирование счетов и цепочка поставок Цифровая монетизация счетов и транзакций blockchain сделала бы информацию более прозрачной, создала бы не подделываемые электронные контракты и позволила бы прямые трансакции ценностей без централизованных систем контроля.

Типы цифровых токенов

Согласно их связи с реальной экономикой:

1. Полностью закрытые: не имеют отношения к реальной экономике, используются только в виртуальных сообществах.
2. Приобретаются за реальные деньги, но не подлежат возврату, для покупки виртуальных товаров.
3. Обмениваемые на токен и используемые для приобретения виртуальных и реальных товаров.

Модель транзакции

В настоящее время цифровой токен функционирует больше как инвестиционный продукт из-за отсутствия институтов, которые обеспечивали бы стабильность цены. Его развитие неразрывно связано с торговыми платформами, операторами и инвесторами, где платформы действуют как агенты, а некоторые как маркетмейкеры.