В блоге аналитиков Zacks рассказывается о дистрибуции NVIDIA, Chevron, Booking Holdings, EVI Industries и AMCON

3 сентября 2025 года — 05:07 EDT Написано исследовательской группой Zacks Equity Research

Для немедленного выпуска

Чикаго, штат Иллинойс – 3 сентября 2025 года – Zacks.com объявляет список акций, представленных в блоге аналитиков. Каждый день аналитики Zacks Equity Research обсуждают последние новости и события, влияющие на акции и финансовые рынки. Акции, недавно представленные в блоге, включают: NVIDIA Corp., Chevron Corp., Booking Holdings Inc., EVI Industries, Inc. и AMCON Distributing Co.

Вот основные моменты из блога аналитиков за вторник

Топ аналитические отчеты для NVIDIA, Chevron и Booking.com

Ежедневный обзор исследований Zacks представляет собой лучший исследовательский результат нашей аналитической команды. Сегодня в Ежедневном обзоре исследований представлены новые отчеты по 16 крупным акциям, включая NVIDIA Corp., Chevron Corp. и Booking Holdings Inc., а также два микро-капитализационных актива EVI Industries, Inc. и AMCON Distributing Co. Исследования Zacks по микро-капитализации уникальны, так как наш исследовательский контент о этих небольших и малоизвестных компаниях является единственным исследованием такого рода в стране.

Эти исследовательские отчеты были отобраны из примерно 70 отчетов, опубликованных нашей аналитической командой сегодня.

Сегодняшние исследовательские отчеты

Акции NVIDIA превзошли показатели отрасли Zacks Semiconductor - General за последний год (+59,2% против +55,3%). Компания использует волны ИИ с помощью своих архитектур Hopper и Blackwell, которые обеспечивают доходы от дата-центров. Я наблюдал за их доминированием на рынке GPU в реальном времени, хотя меня интересует, смогут ли они поддерживать этот темп с AMD, дышащей им в затылок.

Рабочие станции GPU Ada RTX набирают популярность на рынке профессиональной визуализации после нормализации запасов. Их партнерство с более чем 320 автопроизводителями может показаться впечатляющим на бумаге, но сектор автономных автомобилей все еще далек от значительного вклада в доход.

Меня беспокоит их ограниченная цепочка поставок GPU Blackwell - они по сути оставляют деньги на столе, в то время как спрос превышает производственные возможности. Растущие затраты на разработку все более сложных систем ИИ неизбежно будут сжимать маржу. И не будем забывать о технологических напряжениях между США и Китаем, которые в любой момент могут подорвать их глобальные амбиции.

Chevron превзошел своих отраслевых соперников с начала года (+14,6% против +11,3%). Их приобретение Hess выглядит разумным на бумаге, увеличивая долгосрочный потенциал производства, но я скептически отношусь к премии, которую они заплатили. Рекордное производство активов в бассейне Пермиан скрывает тревожную реальность, что доходы в upstream на самом деле упали, несмотря на этот объем - явный признак того, что слабость цен на нефть компенсирует прирост объемов.

Их финансовая структура выглядит надежной с учетом инвестиционного рейтинга и привлекательных дивидендов, но геополитические осложнения в их международной деятельности создают непредсказуемые рисковые факторы, которые руководство постоянно недооценивало. Премиальная оценка акций по сравнению с конкурентами предполагает ограниченный потенциал роста, что заставляет меня сомневаться, не переплачивают ли инвесторы за предполагаемую стабильность в все более нестабильной энергетической среде.

Booking Holdings превзошел свою отрасль за последний год (+46.6% против +36.6%). Я наблюдаю за их впечатляющим восстановлением, поскольку глобальный отдых в путешествиях восстанавливается, при этом бронирования номеров показывают особенно сильные результаты. Их подразделения по аренде автомобилей и продаже авиабилетов работают исключительно хорошо, способствуя сильному росту бизнеса для торговцев.

Тем не менее, я обеспокоен снижением их агентского бизнеса, что указывает на то, что их традиционная модель комиссий теряет популярность. Расширение в альтернативные варианты размещения кажется необходимым защитным шагом против конкурентов, но этого будет достаточно? Растущие геополитические напряженности могут легко подорвать спрос на поездки, особенно в Европе, где Booking получает значительную часть дохода. Их оценка, похоже, учитывает продолжение идеального исполнения в условиях все более неопределенной глобальной обстановки.

EVI Industries, эта $354 миллионная микрокапитализация, значительно опередила своих отраслевых конкурентов (+84,6% против +19%). Их приобретение Girbau North America добавляет $75 миллион в доход и $7 миллион в операционную прибыль в этом году, но я сомневаюсь, не переплатили ли они в своей агрессивной стратегии приобретений. Их CAGR доходов на уровне 31% с 2016 года скрывает потенциальные проблемы интеграции из-за их децентрализованной модели.

Волатильность денежного потока из-за увеличения дебиторской задолженности и растущих затрат на SG&A являются тревожными сигналами, которые могут подорвать их очевидное ценностное предложение. Несмотря на 70% рост акций с начала года, они торгуются всего по 1,01X EV/выручка - что говорит о том, что рынок остается скептически настроенным к их долгосрочным перспективам. Их подверженность опасным химикатам также представляет собой регуляторные риски, которые, похоже, игнорируют инвесторы.

AMCON Distributing значительно отстает от своих отраслевых конкурентов (-14,1% против +27,1%). Этот микрокап в $77,45 миллиона сталкивается с серьезными трудностями - чистая прибыль за третий квартал снизилась на 11,5% по сравнению с прошлым годом с сжатием маржи, в то время как операционный денежный поток стал отрицательным на уровне $12,5 миллиона. Их сильная зависимость от табачных изделий особенно вызывает беспокойство, поскольку объемы сигарет продолжают снижаться, несмотря на повышение цен.

Их географическая экспансия и приобретения, такие как Arrowrock, Burklund и Richmond Master, добавили более $135 миллионов долларов выручки с начала года, но какой ценой для их баланса? Диверсифицированный ассортимент из 20,000 SKU предоставляет некоторую подушку, но не устраняет основные проблемы в их модели распределения. Несмотря на очевидную недооцененность при 0.09x EV/выручка, существуют обоснованные причины, по которым инвесторы избегают этих акций.

Исследование инвестиций Zacks 800-767-3771 доб. 9339

Прошлые результаты не гарантируют будущих результатов. Вложение всегда содержит риск потерь. Этот материал предоставляется исключительно для информационных целей, и ничего из изложенного здесь не является инвестиционным, юридическим, бухгалтерским или налоговым советом, а также рекомендацией покупать, продавать или удерживать ценные бумаги. Не дается никаких рекомендаций или советов о том, подходит ли какое-либо вложение для конкретного инвестора. Не следует предполагать, что какие-либо инвестиции в ценные бумаги, компании, сектора или рынки, указанные и описанные здесь, были или будут прибыльными. Вся информация актуальна на дату, указанную здесь, и может изменяться без предварительного уведомления. Любые высказанные мнения могут не отражать мнения компании в целом. Zacks Investment Research не занимается инвестиционным банкингом, рыночным созданием или управлением активами каких-либо ценных бумаг.