При рассмотрении возможности инвестирования в MINISO Group Holding Limited (MNSO) многие обращают внимание на рекомендации аналитиков Уолл-стрит. Эти аналитики обычно работают на брокеров (также известных как аналитики продавцов), и их изменения в рейтингах часто влияют на цены акций, но действительно ли они так важны?

Сначала давайте поговорим о надежности рекомендаций этих брокеров и о том, как использовать их для получения преимущества. Похоже, что ADR компании MINISO Group Holding Limited в данный момент получил рейтинг 1.00 по средней рекомендации брокеров (ABR), что в диапазоне от 1 до 5 означает "сильная покупка". Этот результат был получен на основе реальных рекомендаций четырех брокеров (например, покупать, удерживать, продавать и т. д.) - все четыре рекомендации были "сильной покупкой".

Хотя этот ABR сильно призывает к покупке MINISO, полагаться только на эту информацию для принятия инвестиционных решений может быть неразумно. Многочисленные исследования показывают, что рекомендации брокеров имеют ограниченный успех или даже не имеют успеха в помощи инвесторам в выборе акций с высоким потенциалом роста цен.

Почему так происходит? Обычно брокеры имеют интересы в акциях, которые они отслеживают, поэтому рейтинги аналитиков могут проявлять предпочтения. Наше исследование показывает, что на каждую рекомендацию "сильно продавать" брокеры дают пять рекомендаций "сильно покупать".

То есть интересы брокеров часто не совпадают с интересами обычных инвесторов, и трудно предсказать истинное направление цен акций. Поэтому лучше использовать эту информацию для подтверждения личных исследований или индикаторов, которые могут предсказать направление цен акций.

Система рейтингов Zacks - это такой инструмент, который, согласно данным внешнего аудита, делит акции на пять категорий, от Zacks Rank #1（强烈买入）到Zacks Rank #5 (крайне продавать), что может эффективно указывать на ценовые колебания акций в краткосрочной перспективе. Таким образом, использование ABR в сочетании с Zacks Rank может быть хорошим способом принятия инвестиционных решений для получения прибыли.

Обратите внимание, что Zacks Rank и ABR - это разные вещи. При расчете ABR учитываются только рекомендации аналитиков, выраженные в десятичном формате, тогда как Zacks Rank основан на количественной модели пересмотра прогнозов прибыли и отображается в целых числах.

Рекомендации аналитиков часто бывают чрезмерно оптимистичными и связаны с интересами их работодателей, что может вводить инвесторов в заблуждение. Напротив, рейтинг Zacks определяется изменениями в прогнозах прибыли, и существует сильная корреляция между краткосрочными колебаниями цен акций и тенденциями изменений в прогнозах прибыли, согласно эмпирическим исследованиям.

Кроме того, каждый уровень Zacks Rank применяется пропорционально ко всем акциям, которые предоставляют текущие прогнозы прибыли на год, что означает, что этот инструмент всегда сохраняет баланс своих пяти уровней.

Еще одно значительное отличие заключается в своевременности. ABR не обязательно является актуальным, в то время как Zacks Rank может быстро отражать эти изменения благодаря тому, что аналитики брокерских компаний постоянно пересматривают свои прогнозы по прибыли, чтобы отразить изменения в операционных тенденциях компании, что очень своевременно указывает на будущие изменения цен.

Так что, стоит ли инвестировать в MINISO?

Текущая ситуация с пересмотром прогнозов прибыли для MINISO Group Holding Limited, согласно единому прогнозу Zacks, за последний месяц осталась неизменной на уровне $1,24 на акцию. Стабильное мнение аналитиков о перспективах прибыли компании может указывать на то, что акции в ближайшем будущем будут демонстрировать результаты, сопоставимые с рынком.

Учитывая текущую изменчивость оценки консенсуса и три других фактора, связанных с прогнозом прибыли, MINISO получила рейтинг Zacks #3 (удерживать). Поэтому, принимая во внимание равнозначный рейтинг ABR для покупки MINISO, стоит проявить осторожность.