Недавно Jerome Powell прозвучал тревожный сигнал для финансовых рынков, вызвав широкий интерес. Каждое действие Федеральной резервной системы (ФРС) волнует нервы рынка. Текущий фокус сосредоточен на изменении процентной ставки и ожиданиях инвесторов. С приходом предыдущего снижения ставок инвесторы надеются, что эти меры приведут к лучшей экономической обстановке. В конце концов, низкие процентные ставки обычно означают благоприятную информацию для фондового рынка.

Рынок ранее казался несколько нестабильным из-за беспокойства президента Трампа по поводу импортных тарифов, но гибкие переговоры США с другими странами смягчили некоторые напряженности. Компании массово сообщают о сильных показателях, и инвесторы надеются, что потенциальное снижение процентной ставки продолжит поддерживать экономический рост. Эти факторы позволили многим технологическим гигантам и акциям роста выделяться, и индекс S&P 500 достиг рекордного уровня, например, такие лидеры в области искусственного интеллекта, как Nvidia, и программная компания Palantir Technologies.

Однако за этим процветающим пейзажем Пауэлл выдал предупреждение, которому нельзя пренебрегать. История предоставляет четкую перспективу, давайте посмотрим, что может произойти.

Недавние действия Федеральной резервной системы (ФРС) заслуживают следования. На протяжении последних нескольких месяцев инвесторы внимательно следили за рынком и экономическими данными в надежде увидеть новые Процентная ставка. В прошлом году ФРС начала процесс снижения ставок, а в этом месяце снова объявила о снижении — ключевая ставка была снижена на четверть пункта, и, возможно, будет еще два снижения до конца года. Это оказывает положительное влияние на прибыль компаний и экономический рост, поскольку более низкие ставки по кредитам облегчают бремя компаний и частных лиц.

Однако предупреждение Пауэлла нельзя игнорировать. Он отметил, что текущие цены на активы «довольно завышены», хотя считает, что в настоящее время «период высокого финансового риска не наступил». Это означает, что на фондовом рынке может существовать риск завышенных цен.

По данным коэффициента Шиллера CAPE индекса S&P 500, мы можем видеть, что коэффициент цена/прибыль акций уже превысил уровень 37, что происходило всего несколько раз в прошлом, и каждый раз это сопровождалось падением рынка. Хотя время и масштаб каждого отката различны, история показывает, что индекс S&P 500 может столкнуться с риском отката.

Тем не менее, на фоне беспокойства мы также можем видеть потенциальные позитивные факторы. Конкретное время падения трудно предсказать, это не обязательно угроза в настоящее время, и могут существовать ограничения по времени и степени. Более важно, что история рынка показывает, что даже после значительного падения индекс S&P 500 в конечном итоге всегда восстанавливается до новых максимумов. Недавние результаты снова подтвердили это.

Для долгосрочных инвесторов это означает, что даже при наличии рыночной волатильности, если продолжать инвестировать, в конечном итоге они увидят положительную доходность. Эта информация помогает снизить беспокойство, вызванное предупреждениями рынка, и дает инвесторам больше уверенности. Хотя предупреждение, сделанное Пауэллом, заставляет Уолл-Стрит быть настороже, в долгосрочной перспективе рынок по-прежнему полон потенциала.