Компания Diageo добилась умеренного органического роста, опираясь на свой ассортимент премиальных алкогольных напитков и коммерческую эффективность, несмотря на сложные макроэкономические условия. Результаты финансового года 2025 показывают, что, несмотря на неблагоприятные обменный курс и инвестиционные затраты, органические чистые продажи выросли на 1,7% по сравнению с прошлым годом, а общая прибыль соответствует ожиданиям. Рост поддерживается рядом ключевых брендов, таких как Don Julio, Guinness и Crown Royal, особенно текила и шотландский виски, которые лидируют в тренде на премиальность.

Diageo расширяет свой бизнес через инновации, увеличивая ассортимент продукции Guinness 0.0, вводя новые сорта Johnnie Walker и расширяясь в сегмент готовых напитков и безалкогольной продукции. Эти меры не только привлекают молодых потребителей, но и позволяют Diageo воспользоваться растущими в мире трендами на умеренное потребление и премиум-сегмент.

Чтобы справиться с давлением на маржу прибыли, Diageo реализует ускоренный план, целью которого является экономия 625 миллионов долларов в течение трех лет. Оптимизируя операции, повышая эффективность торговых расходов и создавая гибкие брендовые сообщества, DEO способствует соблюдению дисциплины в затратах, одновременно реинвестируя для содействия росту. Инвестиции в цифровизацию, гибкость цепочки поставок и анализ данных потребителей, как ожидается, укрепят долгосрочную конкурентоспособность.

Свободный денежный поток компании в финансовом году 2025 составит 2,7 миллиарда долларов, руководство подтвердило свои обязательства по снижению долговой нагрузки и планирует генерировать по 3 миллиарда долларов ежегодно, начиная с финансового года 2026. Это обеспечит гибкость для поддержания дивидендов и финансирования ограниченных инноваций, хотя в краткосрочной перспективе возможны определенные колебания.

Тем не менее, макроэкономические факторы по-прежнему значительны. Тенденция к сдержанности со стороны потребителей, осторожный спрос в США, колебания валют и риски тарифов в США могут ограничивать краткосрочную динамику прибыли. Несмотря на то, что стратегический рост Diageo, сосредоточенный на крепком алкоголе, и сильная сила бренда дают потенциал для превосходящих результатов в долгосрочной перспективе, инвесторы должны учитывать циклическое давление при оценке этих структурных преимуществ, что может ограничить краткосрочные возможности роста. Поэтому для Diageo важно сохранять терпение и постепенно достигать роста в сегменте премиум-класса на фоне сложной потребительской настроенности.

В сегменте конкурентов Anheuser-Busch InBev SA/NV (AB InBev) ускоряет вход на рынок крепких напитков с более высокой прибылью, дополняя свое доминирование на рынке пива высококачественными инновациями и расширением бренда. Рост в этой области поддерживает диверсификацию продуктового портфеля и удовлетворяет потребности потребителей в разнообразии и высококачественном опыте.

Тем не менее, макроэкономические неблагоприятные факторы, такие как обменный курс, инфляция и низкий потребительский настрой на основных рынках, по-прежнему ставят перед ними вызовы. Несмотря на то, что рост крепких спиртных напитков предоставляет обнадеживающий компенсирующий эффект, недавние результаты могут в основном зависеть от исполнительской способности и более широкой экономической обстановки.

Компания Brown-Forman (BF.B) продемонстрировала устойчивость своего ассортимента крепких спиртных напитков в первом квартале 2026 финансового года, несмотря на макроэкономические трудности и Обменный курс. Чистые продажи снизились на 3% по опубликованным данным, но органические продажи выросли на 1% благодаря двузначному росту на новых рынках и в сегменте готовых к употреблению продуктов, таких как New Mix.

Однако снижение спроса в США, слабые продажи Herradura и давление обменного курса оказали влияние на результаты продаж виски и текилы. Хотя часть проблем была компенсирована инновациями и запуском новых продуктов, таких как Jack Daniel's Blackberry, компания Brown-Forman все еще сталкивается с неопределенностью со стороны потребителей и конкурентным давлением, что может испытать рентабельность в будущем.

Результаты второй квартал 2025 года компании Boston Beer Company Inc. подчеркивают напряженные отношения между сильной динамикой бренда и продолжающимся макроэкономическим давлением. Несмотря на сохраняющееся давление на продажи, компания извлекает выгоду из улучшения прибыли, инноваций, таких как Sun Cruiser, и строгого исполнения, что помогает компенсировать слабый спрос.

Учитывая экономические трудности и изменения в потребительском поведении, руководство по-прежнему сохраняет осторожный подход, но диверсифицированный портфель продуктов Boston Beer и сильный баланс обеспечивают устойчивость. Настоящий вопрос заключается в том, сможет ли его рост, ориентированный на крепкие алкогольные напитки и инновации, полностью компенсировать слабость в более широком секторе.