TD Cowen: Целевая цена стратегии остается на уровне 585 долларов, логика накопления Биткойна не сломалась.

【比推】TD Cowen выпустил новый исследовательский отчет. Несмотря на то, что показатель mNAV Strategy недавно стал меньше 1 (по сути, это означает, что цена акций упала ниже фактической стоимости Биткойна, который они держат), и сам Биткойн упал до семимесячного минимума, команда аналитиков совершенно не беспокоится.

Как они это видят? Аналитики Ланс Витанза и Джонатан Наваррете прямо выставили целевую цену в 585 долларов, что в сравнении с текущей ценой акций около 194 долларов означает, что есть еще около 170% пространства для роста. Логика двух аналитиков ясна: текущее падение больше связано с колебаниями рыночных эмоций, способности Strategy накапливать токены и их темп совершенно не изменились.

Более жесткое впереди. Они прогнозируют, что к концу 2027 года Strategy накопит 815000 Биткойн. Согласно их предположениям о ценах, рыночная стоимость этого количества токенов может превысить 185 миллиардов долларов. В то время внутренняя стоимость Биткойн на акцию будет очень близка к целевой цене.

Аналитическая команда Cowen считает, что, учитывая рычаги, которые использует Strategy, этот результат вполне может сбыться в течение следующего года. Как бы рынок ни падал в краткосрочной перспективе, долгосрочная логика является основной истиной.