За последние 24 часа сигналы политики из Вашингтона заставили рынок почувствовать нечто иное. От торговли до энергетики, от регулирования до финансов, эта серия действий перестраивает ожидания инвесторов.

Сначала посмотрим на биткойн. Отмена тарифов на сельскохозяйственные продукты в Бразилии и открытие арктического района для добычи углеводородов — эти меры указывают на одну и ту же цель: сдерживание инфляционного давления и стабилизация цен на энергию. Стоимость нефти снизилась, традиционные рыночные настроения ослабли; как только традиционные финансовые настроения ослабли, рискованные активы получили возможность для «второго дыхания». Данные не лгут: вчера объем сделок по ETF, связанным с BTC, достиг 11,5 миллиарда долларов, цена отскочила с диапазона 80500 долларов до около 85000. За этим отскоком стоят реальные деньги.

Говоря о токенах платформы. В должности заместителя директора ATF произошли изменения, и на рынке ходят слухи о кадровых перестановках в SEC и EPA. Как только регуляторная позиция изменится, это будет непосредственно выгодно торговым платформам. Что больше всего пугает капитал, входящий на рынок? Неопределенность в политике. Как только этот мрак рассеется, логика оценки токенов платформы будет переоценена. Исторический опыт подсказывает нам, что каждый раз, когда происходит переломный момент в регуляторном цикле, это становится окном возможностей для токенов платформы.

Ethereum также стоит изучить. Энергетический офис был закрыт, энергетическая политика явно сместилась в сторону "увеличения предложения". Что значит дешевая электроэнергия? Снижение затрат на майнинг, растущая готовность компаний возвращаться, поддержание сильного доллара — все эти факторы в совокупности являются положительными для базовой вычислительной сети ETH и экосистемы верхнего уровня. Снижение энергетических затрат будет передаваться на операционные расходы всей экономики цепочки, это долгосрочная логика.

Почему крипторынок должен следить за политическими изменениями? Потому что ликвидность является истинным двигателем рынка. Сокращение военных расходов, ослабление регуляторного давления, расширение энергетических мощностей — каждое из этих действий высвобождает капитал, который в конечном итоге будет искать наиболее доходные возможности. Судя по историческим данным, ожидания улучшения политики часто предшествуют началу роста цен.

Что может произойти дальше? Более масштабное высвобождение энергетических мощностей, дальнейшее смягчение финансового регулирования, внедрение схемы оптимизации налоговой нагрузки для компаний... Если эти меры будут реализованы, оценочные ориентиры для BTC, ETH и основных платформенных токенов будут пересчитаны.

Сейчас вопрос не в том, вырастет ли цена, а в том, как долго продлится эта волна政策红利 и как быстро рынок сможет переварить эти ожидания. Как вы думаете? Этот набор政策组合拳 может ли привести криптовалюту к новому циклу?