Cisco рост на 35%, есть ли еще шансы?

Акции Cisco за последний год выросли на 34,6%, в основном благодаря AI-бонусам — заказы на AI-инфраструктуру удвоились с 2 миллиардов, превысив ожидания руководства. Только заказы AI от крупнейших облачных провайдеров составили 1,3 миллиарда, компания прогнозирует, что в этом году доход от AI составит 3 миллиарда. Сетевые продукты показывают двузначный рост на протяжении пяти кварталов подряд, от дата-центров до кампусных сетей все нарасхват.

Новые продукты также запускаются: маршрутизаторная система Cisco 8223, чип P200, а также совместно с NVIDIA разработан сертификат для AI-фабрик. Webex также добавляет функции AI. Прогнозы по отчетности выглядят неплохо — ожидается, что в этом году доход составит от 60 до 61 миллиарда, в прошлом году — 56,7 миллиарда, ожидаемый EPS составляет от 4,08 до 4,14, что выше прошлогодних 3,81.

Но здесь есть проблема: оценка уже stretched. PS коэффициент 5.01X, средний по отрасли 4.56X, напрямую под премией. Конкуренция также жесткая — почему HPE не вырос? Рейтинг, данный аналитиками, - Hold, что означает, что стоит подождать, пока не станет дешевле, чтобы войти.

Резюме: История с ИИ неплохая, но цена уже отразила эту историю. Краткосрочные риски немалые.