Надежды на снижение ставки ФРС испарились: Доллар резко вырос на ястребиных сигналах

Индекс доллара jumped +0.65% в среду до 2-недельного максимума, воспользовавшись волной ястребиных сигналов ФРС. Вот что вызвало это движение:

Катализатор: Бюро статистики труда неожиданно отменило отчет о занятости за октябрь — это стало настоящим шоком, который выбил почву из-под ног оптимистов по поводу снижения ставок. Поскольку ключевые экономические данные теперь отсутствуют перед заседанием FOMC в декабре, рынки резко сократили вероятность снижения ставок ФРС с 70% на прошлой неделе до всего лишь 28%.

Добавляя масла в огонь, протоколы ФРС за октябрь показали, что “многие” чиновники хотят сохранить ставки на уровне до конца года. Здесь нет сюрпризов — рынок закладывает максимум 28% вероятность снижения на 25 базисных пунктов 9-10 декабря.

Кросс-валютные движения:

• EUR/USD упал на 0.46% до 1.5-недельного минимума, так как евро был подвергнут давлению со стороны силы доллара, хотя мирные переговоры по Украине и расхождение между ЕЦБ и ФРС предоставили некоторую подушку.
• USD/JPY вырос на 0,95% после того, как советник японского правительства дал сигнал, что Банк Японии не повысит ставки до марта—теперь Япония запускает масштабный стимул в 20 триллионов иен ( против 13,9 триллиона в прошлом году) несмотря на опасения по поводу долга. Это отправило иену на 10-месячный минимум.

Драгоценные металлы пострадали: Золото +0.40%, серебро +0.66% в связи с ослаблением спроса на безопасные активы на фоне укрепления доллара. Настоящая история: Центральные банки (в частности, ПБК Китая, до 74.09M унций резервов) продолжают накапливать bullion—12 последовательных месяцев покупок. Но это не смогло преодолеть разочарование от снижения ставок и давление ликвидации ETF.

Итог: Снижение ставок сейчас не рассматривается. Рынок внимательно следит за декабрем.