Google против NVIDIA: кто же настоящий победитель среди технологических гигантов?

К концу ноября этого года акции материнской компании Google, Alphabet, выросли на 67%, что значительно превысило рост акций лидера на рынке ИИ-микросхем NVIDIA на 32%. За последний месяц ситуация стала еще более удивительной: акции Alphabet подскочили на 18,3%, в то время как акции NVIDIA упали на 4,7%.

Какова логика за этим? В третьем квартале Berkshire Hathaway Уоррена Баффета тихо накапливает акции Alphabet, став их десятым крупнейшим холдингом. В то же время Meta ведет переговоры о закупке TPU-микросхем (тензорных процессоров) у Google, планируя массовое развертывание в 2027 году. Что это значит? Искусственные интеллектуальные чипы Google начинают действительно угрожать доминированию NVIDIA.

Более болезненным является оценка. Динамическое P/E Alphabet составляет всего 26,68, что дешевле среднего по сектору технологий в 30,75 и дешевле, чем у Microsoft с 32,31. Хотя у NVIDIA результаты по-прежнему сильные (выручка за третий квартал составила 57 миллиардов долларов, что на 62% больше по сравнению с прошлым годом), в условиях усиливающейся конкуренции на рынке ИИ-чипов, разнообразная стратегия Google (поиск + облачные технологии + ИИ-аппаратное обеспечение) выглядит более устойчивой к рискам.

Хотите следовать за Баффетом? Обратите внимание на такие ETF, как GXPC и FCOM, в которых Alphabet занимает значительную долю. Темы о технологических акциях никогда не иссякают, сейчас вопрос в том, какую из дорожек Mag-7 вы выберете?