Лилей (LLY) стал первой компанией в фармацевтической отрасли с рыночной капитализацией в триллион долларов, занимая 10-е место в США. Основным двигателем этого роста стали звезды GLP-1, препараты Mounjaro и Zepbound — за первые девять месяцев 2025 года их общий объем продаж достиг 25 миллиардов долларов, что составляет более 50% от общего дохода компании.

На американском рынке Mounjaro монополизирует новые рецепты для T2D, а Zepbound также является лидером на рынке препаратов для похудения. Eli Lilly не останавливается на этом и разрабатывает продукты следующего поколения, включая пероральную маломолекулярную орфорглипрон и три агонистов GGG ретаратрутид среди кандидатов на поздних стадиях клинических испытаний. Ожидается, что орфорглипрон подаст заявку в FDA до конца года и, вероятно, выйдет на рынок в следующем году.

Однако рисков тоже немало. Ozempic/Wegovy от Novo Nordisk (NVO) не отстаёт, VK2735 от Viking Therapeutics движется быстро, а Pfizer (PFE) даже за 10 миллиардов долларов приобрела Metsera, чтобы вернуться на рынок средств для похудения. Goldman Sachs прогнозирует, что рынок ожирения в США к 2030 году достигнет 100 миллиардов долларов, и этот пирог определённо кто-то захочет разрезать.

LLY в настоящее время имеет P/E 32.78, что выше среднего по отрасли 17.05, что явно указывает на премию. Zacks дает рейтинг "удерживать", за последние 30 дней ожидания EPS были повышены, но следует быть осторожным с рисками оценки.