Почему Nvidia только что получила крупную удачу в Китае

Кратко: Белый дом тихо противостоит закону GAIN AI — законопроекту, который заблокировал бы продажу Nvidia флагманских чипов в Китай. Если это сработает, Nvidia сможет разблокировать более 50 миллиардов долларов дохода, который в настоящее время недоступен.

Настройка: Проблема Nvidia в Китае

Nvidia разбила прогнозы по прибыли в прошлом квартале. Но вот в чем дело — этот “превышение” в основном игнорировало Китай. Финансовый директор Коlette Kress прямо сказала на конференц-звонке по доходам: заказы в Китае “никогда не осуществились” из-за геополитической напряженности.

Уолл-стрит не учитывает доходы из Китая, пока ситуация не прояснится. Это значит, что если ограничения будут сняты? Вы можете ожидать значительного сюрприза вверх.

Что только что произошло

Bloomberg сообщил, что Белый дом лоббирует Конгресс, чтобы убить законопроект GAIN AI — закон, который заставит Nvidia приоритизировать продажи в США перед экспортом в Китай. Закон написан таким образом, что фактически лишает Китай самых современных графических процессоров Nvidia.

Nvidia активно с этим борется. Генеральный директор Дженсен Хуанг утверждает, что блокировка экспорта чипов просто передает преимущество местным китайским игрокам. Команда Трампа, похоже, слушает.

Почему это важно

В прошлом году Хуан оценил, что только Китай представляет собой $50 миллиардную возможность — которую он ожидает вырасти на 50% в следующем году. Текущие консенсусные прогнозы Уолл-стрит оценивают доход Nvidia за FY2026 в 208 миллиардов долларов. Теперь представьте, если Китай внезапно вернется в онлайн.

Процесс согласования по этому счету может занять месяцы, но у Трампа есть влияние в Конгрессе. Если Хуан сможет его убедить, Nvidia ожидает огромный катализатор.

Реальная Игра

Рынок уже учитывает сильную историю Nvidia. Но он учитывает и отключение в Китае. Если это изменится? Это не 5% движение — это структурный рост, который аналитикам придется учесть в моделях на 2026 год.