За последние 24 часа рыночные настроения претерпели тонкие изменения.

Вероятность снижения ставки ФРС в декабре взлетела до 93% с неопределённого состояния на прошлой неделе. Это не смелый прогноз какого-то аналитика, а цифра, за которую реальные деньги поставлены на рынке фьючерсов на ставки CME. На торговых десках Уолл-стрит идут массовые приказы по корректировке позиций.

Если взглянуть на цепочку данных: годовой темп роста CPI снижается уже три месяца подряд, прирост новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе оказался ниже ожиданий, растёт уровень дефолтов по потребительским кредитам. Ястребиный нарратив ФРС сталкивается с обратной коррекцией в реальности. Когда инструментарий политики переключается с ужесточения на смягчение, якорь ценообразования глобальных активов тоже начинает дрейфовать — такой поворот зачастую заслуживает большего внимания, чем технические индикаторы.

Когда ликвидность вновь хлынет на рынок, куда в первую очередь устремятся деньги? Традиционный защитный актив — золото — может отреагировать раньше остальных, на рынке акций возможна структурная дифференциация, а рынок криптовалют — особенно такие активы, как ETH и ZEC с технологическим нарративом — исторически демонстрировал высокую устойчивость в периоды снижения ставок.

Конечно, возможности и риски всегда идут рука об руку. Обычному инвестору важно думать не о том, «стоит ли заходить на всё», а о том, «как правильно распределить позиции». Привлекательность инструментов с фиксированной доходностью снизится, но слепое преследование высоковолатильных активов тоже опасно.

Как ты смотришь на этот потенциальный выброс ликвидности? Предпочтёшь держать валюту и ждать или начнёшь заранее заходить в определённые сектора?