Кто-то недавно сравнил безумие расходов на инфраструктуру ИИ с бумом сланцевой промышленности десятилетней давности, и честно говоря? Параллели очень сильные.

Подумайте: компании сжигают наличные быстрее, чем зарабатывают, все спешат захватить вычислительную мощность, как будто это первоклассная недвижимость, а конечный продукт — сырая вычислительная мощность — настолько становится товаром, что избыток становится неизбежным. Звучит знакомо?

Это тот же сценарий. Массовые капитальные затраты в погоне за предполагаемым спросом, который может и не реализоваться в том же темпе, на который все делают ставки. Когда вычислительная мощность становится просто еще одним товаром, который можно перепроизводить и продавать по заниженной цене, маржа исчезает. Мы уже видели этот фильм раньше с энергетической инфраструктурой.

Менталитет "захвата земли" создает свою собственную гравитацию — никто не хочет упустить шанс, поэтому все одновременно вкладываются. Именно так создается избыточная мощность, которая потребуется годы, чтобы окупиться. Классическое циклическое поведение.