Ключевые игроки на рынке инвестиций ожидают значительного роста в секторе долговых обязательств, обеспеченных активами, в Европе. Последний прогноз KKR указывает на то, что мы движемся в сторону периода существенного роста, во многом обусловленного импульсом, создаваемым в области прямого кредитования.

Особенно интересно наблюдать за паттернами ускорения, возникающими на европейских рынках. Поток сделок набирает обороты, а инфраструктура для ценных бумаг, обеспеченных активами, быстро созревает. Прямое кредитование, которое приобретает всё большее значение на фоне регуляторных ограничений традиционных банковских каналов, похоже, готово к расширению.

Слияние этих факторов — увеличивающийся институциональный аппетит, развитие нормативных рамок и рост доверия к альтернативным кредитным структурам — может изменить способы перемещения капитала по европейским рынкам. Для тех, кто отслеживает макроэкономические тенденции, эта смена динамики долгового рынка означает не только институциональные перестановки. Она сигнализирует о меняющихся моделях ликвидности, которые неизбежно отражаются на более широких классах активов, включая цифровые активы и протоколы децентрализованных финансов, часто повторяющие потоки традиционных финансов с задержкой.

Будет ли реализовано это оптимистичное видение, зависит от сохранения экономической стабильности и поддержания текущей скорости сделок. Но институциональные позиции несомненны.