Посмотрите на последние тенденции политики: объем ежемесячных печатных станков Федеральной резервной системы достигает 400 миллиардов долларов. Этот механизм ликвидности по сути своей постоянно расширяет баланс. Вопрос в том, куда на самом деле поступают эти деньги?

Давайте разберем цепочку финансирования. Новая ликвидность сначала попадает в Уолл-стрит и офшорные капиталы — у них есть каналы и скорость. Когда эти деньги проходят через цепочку и доходят до обычных участников рынка, их покупательная способность уже значительно размыта. Рост цен, застой зарплат, обесценивание депозитов — это неизбежные стороны этого процесса.

Многие, увидев слова "печатать деньги", начинают возбуждаться, полагая, что криптоактивы скоро взлетят. Но с другой стороны, в чем суть этой операции? Она заключается в использовании новой валюты для поддержки уже очень уязвимого ценового пузыря. Система нуждается в постоянной подпитке кровью, чтобы продолжать работу; как только подпитка прекратится, вся структура рискует столкнуться с переоценкой.

Инвесторам важно понять: лучший и худший моменты входа зачастую находятся всего в одном мгновении. Когда идет широкомасштабное вливание, те, кто вошли рано, действительно могут урвать свою долю. Но те, кто зашел позже, рискуют стать "подставным лицом". Каждый ваш рубль — это, возможно, фишка в этой игре перераспределения богатства — и, как правило, не в вашу пользу.

Внимательно наблюдайте за рыночными сигналами, оценивайте свои риски и не позволяйте краткосрочным иллюзиям ликвидности сбить вас с толку.