Редкое событие с расчетом стоимости финансирования удивляет рынок XRP

Источник: CoinTribune Оригинальный заголовок: Событие с редким уровнем финансирования шокирует рынок XRP Оригинальная ссылка: https://www.cointribune.com/en/rare-funding-rate-event-stuns-xrp-market/ Несмотря на то, что весь крипторынок показывает признаки стабилизации в конце года, XRP посылает атипичный и потенциально тревожный сигнал. Его ставка финансирования по бессрочным контрактам упала до -20%, порога, который редко достигается даже в периоды высокой волатильности. Эта конфигурация отражает яркий дисбаланс: доминируют короткие позиции, в то время как быки, похоже, выходят из игры. На таком чувствительном к ликвидности и сигналам настроения рынке эта аномалия заслуживает особого внимания.

Вкратце

• Ставка финансирования XRP снизилась до -20%, что редко достигается и отражает почти полное отсутствие бычьих позиций.
• Этот дисбаланс на деривативных рынках возникает на фоне потери XRP 45% стоимости с июля, без существенного отката.
• Открытый интерес остается зафиксированным на уровне $2,8 миллиарда, что свидетельствует о постепенном выходе трейдеров, даже с медвежьей стороны.
• Листинг XRP показывает тревожное снижение on-chain активности, при этом TVL упал до $68 миллионов, что является минимальным уровнем за этот год.

Стремительное падение ставки финансирования

В то время как настроение вокруг криптовалюты рушится, рынок бессрочных контрактов XRP зафиксировал исключительное значение: ставка финансирования упала до -20%.

Это самый низкий уровень с момента краха 10 октября, порога, который редко наблюдается на этом активе. Это “четкий сигнал отсутствия спроса со стороны быков”, указывающий на абсолютное доминирование шортов.

Ставка финансирования, которая помогает сбалансировать спрос между покупателями и продавцами, становится отрицательной, когда продавцы вынуждены компенсировать недостаток покупателей. Такой ярко выраженный дисбаланс говорит о высоко напряженной рыночной ситуации.

Этот экстремальный уровень наступает на фоне постепенного отказа трейдеров. Объем открытого интереса по фьючерсным контрактам XRP застаивается на уровне $2,8 миллиарда, без заметных признаков восстановления после снижения ниже $3,2 миллиарда, зафиксированного в конце ноября. Доступные данные выявляют несколько тревожных сигналов:

• Ставка финансирования -20% — одна из самых низких за последние месяцы для XRP, значительно ниже обычного диапазона 6-12% в сбалансированные периоды;
• Несмотря на этот экстремальный сигнал, не наблюдается заметного бычьего отката, в отличие от некоторых исторических прецедентов, когда подобная ситуация предшествовала техническому развороту;
• Поддержание низкого открытого интереса говорит о том, что даже медвежьи трейдеры уже не занимают агрессивных позиций, что может указывать на усталость рынка;
• XRP упал на 45% с пика в $3.66 в июле, не вызвав возвращения бычьего спроса, что повышает уязвимость рынка в краткосрочной перспективе.

Эти элементы подтверждают, что рынок деривативов XRP переживает момент устойчивого дисбаланса, отмеченного как доминированием продавцов, так и оттоком традиционных участников. Хотя некоторые считают, что такой уровень финансирования может служить сигналом разворота, пока ничего не указывает на немедленное восстановление.

Отчуждение инвесторов

Пока рынки деривативов, кажется, теряют импульс, фундаментальные показатели экосистемы XRP также демонстрируют признаки слабости.

Один из важных индикаторов — это XRP ETF, торгующиеся в США, которым трудно привлечь значительный объем. Фактически, активы под управлением застряли около $3.1 миллиарда, а дневные объемы редко превышают $30 миллионов. Для сравнения, Solana ETF достигают $3.3 миллиарда, несмотря на сходный начальный энтузиазм по XRP в начале ноября. Ожидания институциональных инвесторов быстро снижались.

Между тем, on-chain данные подтверждают этот внутренний тренд. Общая заблокированная стоимость (TVL) (Total Value Locked) на XRP Ledger упала до $68 миллионов, что является минимальным уровнем за этот год. Для сравнения, Stellar, несмотря на капитализацию почти на 93% ниже XRP, показывает TVL в $176 миллионов. Даже RLUSD, стейблкоин, поддерживаемый Ripple, сильно выпущен на крупной платформе DEX — ($1 миллиардов), по сравнению с всего лишь $235 миллионов на XRP. Этот технологический сдвиг иллюстрирует растущее отчуждение от сети, даже в проектах, напрямую поддерживаемых Ripple.

Хотя сигналы разворота остаются неопределенными, цена XRP теперь колеблется в ключевой зоне. Между постоянным продавительным давлением и низкими институциональными объемами краткосрочное развитие ситуации будет зависеть от возможного бычьего пробуждения или новой волны капитуляции.