Отсчет до повышения ставки Банка Японии: бережёте свои деньги

Десятилетиями точили меч, рост и падение имеют свои причины; не зацикливайтесь на бычьем или медвежьем рынке, лучше зафиксировать прибыль и уйти.

Всем привет, я Томи, специалист по криптоэкономике, трейдер с 8-летним опытом работы в сфере Ethereum(ETH), сегодня расскажу о своих трех принципах в торговле: не торговать, когда устал, уставший, или утомленный; не торговать, когда настроение плохое; не торговать, когда не понимаешь рынок; (в плохом состоянии невозможно проявить нормальную работу, поэтому оценки рынка могут быть очень ошибочными)

==19 декабря решение Банка Японии о повышении ставки — это жизненно важная черта для вас==

Почему? Потому что если Япония действительно решит повысить ставку, это вызовет глобальный черный лебедь, сравнимый с кризисом субстандартных ипотек, и тогда пострадают акции, фонды, биткоин, золото — все. Этот кризис — огромный риск, поэтому сегодня я подробно расскажу, что вам делать дальше. Во-первых, хочу подчеркнуть, что иена — не обычная валюта, а крупнейшая арбитражная валюта в мире. Что такое арбитраж? Я беру дешевые деньги и зарабатываю на стабильной разнице ставок — всё просто. За последние 30 лет Япония проводила политику нулевых или даже отрицательных процентных ставок, превратив себя в глобальный источник ликвидности. Что это значит? Согласно данным, с февраля 1992 года Япония впервые ввела нулевую ставку, а к 2016 году перешла к отрицательным ставкам и оставалась в этом режиме до марта 2024 года. За эти 25 лет, если вы взяли в долг 1 миллион иен и обменяли его на доллары, положили в банк и получили 5% дохода, то как бы вы погасили долг? Вернув иены — арбитраж был бы достаточно прибыльным. Понимаете? Конечно, мы не учитываем изменение курса валют. Многие, например, японская госпожа Ватанабэ, Баффетт, используют такую стратегию и арбитражируют около 4 триллионов долларов иен, что составляет около 3,5% мирового ВВП. А что делают с этими деньгами? Инвестируют в американские акции, биткоин, золото — как кран, который работает 24 часа, поддерживая пузырь активов по всему миру за последние 10 лет. Почему недавно золото так выросло? Почему американский рынок так вырос? Одной из причин является нулевая стоимость иены — этот кран постоянно подает ликвидность на рынок, создавая мощную денежную массу и повышая стоимость активов по всему миру. Если 19 декабря действительно решат повысить ставку, знаете, к чему это приведет? Это как закрыть кран — и недавно деньги начали возвращаться в Японию. Как это происходит? Те, кто купил биткоин, должны его продать, чтобы получить наличные, те, кто вложился в американские акции или золото, тоже должны их продать. Многие крупные организации используют кредитное плечо, и если его убрать, давление возрастает. Что делать? Продать активы, их цены резко упадут — золото, акции, — и это реальные явления. Понимаете? Тогда зачем Япония так поступает?

Почему они повышают ставки? Потому что у Японии больше нет денег. Во-первых, 28 ноября японское статистическое управление опубликовало данные: основной индекс потребительских цен (CPI) вырос на 2,8% по сравнению с прошлым годом, что разрушило 20-летний дефляционный тренд. Раньше Япония стимулировала потребление нулевыми ставками, а за последние годы иена постоянно падала. В январе 2020 года за 1 доллар давали 100 иен, а сейчас — около 157, почти 158, что является минимальным за последние 10 месяцев. Япония — крупный импортер, и если иена обесценивается, что происходит? Импорт продуктов, нефти и других товаров дорожает, потому что внутренняя валюта дешевеет, импорт становится дороже. Сейчас японские граждане уже протестуют, и правительство вынуждено вмешиваться. Что делать? Как вмешиваться? Конечно, нужны деньги, но в 1995 году ВВП Японии составлял 5 трлн долларов, а к 2021 году — всё так же 5 трлн. Это смешно, ведь за три года, к 2024 году, ВВП снизился до 4 трлн долларов. 30 лет без роста, нулевая доходность, компании не мотивированы к инновациям, банки не зарабатывают, не дают кредитов, а правительство вынуждено занимать деньги. Сколько они занимают? 9,8 трлн долларов в виде госдолга, что составляет около 265% ВВП — самое большое в мире. А что по процентам? Доходность 10-летних облигаций достигла 1,825%, что является максимумом с финансового кризиса, 20-летние — 2,853%, а 40-летние — 3,747%. Однолетние облигации дают 3% годовых, и только за год выплаты по процентам составляют 268,1 млрд долларов, что составляет 50% доходов бюджета. В 2024 году дефицит бюджета достигнет 234,7 млрд долларов — это снежный ком. Что вы завидуете? Это банкротство. Не выдержит? Половина налоговых поступлений идет на выплату процентов, и это — банкротство. Что делать? Повышать ставки, чтобы увеличить доходность, чтобы компании могли инвестировать, платить налоги, банки — выдавать кредиты, помогать развитию бизнеса. Тогда образуется положительный цикл. Но знаете ли вы, к чему приведет повышение ставок? Можете ли вы оплатить проценты? Поэтому я говорю: повышение ставок — это как пить яд, чтобы утолить жажду — не повышать ставки — значит ждать смерти.

Что делать в этой ситуации за последние два года? Я считаю, что Япония скорее всего повысит ставки. Лучшее из двух зол — они, скорее всего, повысят ставки. Многие скажут: «А какая разница?» Повышение ставок — это внутреннее дело Японии, и нам, простым гражданам, это не касается? Не совсем так. Если эти арбитражные деньги, почти 4 трлн долларов, начнут уходить, это повлияет на всю глобальную систему. Вы не сможете спрятаться. Первый момент — у них уже нет денег. Фактически, японские инвестиции в американские облигации — это невидимый покупатель. В США более 37 трлн долларов в госдолге, Япония — второй по величине держатель. Что произойдет, если японцы начнут продавать облигации? Цена облигаций упадет, доходность вырастет, и стоимость заимствований по всему миру взлетит. Возьмем данные: в 2023 году банк Silicon Valley Bank обанкротился из-за быстрого роста ставок. И масштаб этого кризиса — в десять раз больше, чем тогда. Не волнуйтесь. Второй момент — укрепление иены. Сейчас она стоит 150 иен за доллар, после повышения ставки — может подняться до 140. Что делать тем, кто взял в долг иену? Быстро продавать акции, биткоин, золото, чтобы погасить долги. Что такое долг, взятый без стоимости? Раньше за 156 иен можно было погасить долг, а сейчас — за 140. Значит, вы уже потеряли 10%. Что произойдет? Цены активов упадут, и вы не сможете выплатить долг, начнется цепная реакция — активы падают, долги не покрываются, и цикл повторяется. Вспомните Lehman Brothers 2008 года — тогда сломался этот механизм. Арбитражные кредиты тогда были очень высокими. Третий момент — японский фондовый, облигационный и валютный рынки одновременно дают сбой. Например, повышение ставки на 1% увеличит ежегодные выплаты по госдолгу на 10 трлн иен — это 60% доходов бюджета. Значит, кто-то начнет продавать японские облигации, и их цена рухнет. Тогда и фондовый рынок тоже пострадает. Что произойдет? Япония столкнется с сильной волной потрясений. Этот удар — невообразимый. Через транснациональные компании, такие как Toyota, Sony, — их акции резко падают, и наши поставщики и экспортные заказы тоже пострадают. Поэтому я повторяю: 19 декабря — это черта, за которой последует серьезный кризис. Иена — это скрытый рычаг глобальных финансов, как кран, который, если сломается, разрушит всю систему, потому что Япония не сможет больше держать свои дела.

Берегите свои деньги — это самое важное. Кризисы 2008 и 2015 годов показали, что чужие риски рано или поздно перейдут к вам. Поэтому перед 19 декабря не стоит делать необдуманных действий. Следите за моими обновлениями, смотрите мои трансляции, будьте осторожны — в этом потоке ликвидности и волнении выжить важнее всего.