Биткойн может опуститься ниже $85k. Узнайте почему здесь 👇

#BitcoinDropsBelowKeyPriceLevel
5 причин, почему биткоин может упасть до $85 000 и ниже

Биткоин опустился до $85 000. Банк Японии снизил риски перед повышением процентной ставки. Глобальная ликвидность и carry trade на йене оказались под угрозой.

Высокое кредитное плечо ликвидировалось, а низкая ликвидность в выходные ускорила снижение. Движение усилилось, когда были пробиты ключевые уровни поддержки.

Большие продажи биткоина увеличили давление на спотовый рынок. Медвежье настроение инвесторов усилилось.

15 декабря биткоин упал до $85 000, углубляя недавнее снижение. Сочетание глобальных макроэкономических рисков, ослабления кредитного плеча и низкой ликвидности ускорило движение. Этот резкий спад стер более $100 миллиардов с общей капитализации рынка криптовалют всего за несколько дней. Теперь все взгляды прикованы к тому, завершился ли распродаж.

Хотя кажется, что нет одной ясной причины, пять ключевых факторов тянут биткоин вниз. Эти динамики могут привести к продолжению ценового давления в краткосрочной перспективе.

Беспокойство по поводу повышения процентной ставки Банка Японии привело к снижению глобальных рисков.

Со стороны макроэкономики наиболее значительным событием стало решение из Японии. Рынки давно были настроены на повышение ставки Банка Японии. Это увеличение подтолкнуло бы ключевую ставку к уровню, которого в Японии не было десятилетиями.

Даже небольшое повышение ставки важно, потому что Япония давно поддерживает рискованные активы по всему миру через операции с йеной.

Много лет инвесторы брали йену по низким ставкам и инвестировали в более рискованные активы, такие как акции или криптовалюты. По мере роста ставок эти позиции начали закрываться. Инвесторы продают свои рискованные активы, чтобы погасить долги по йене.

Биткоин также резко реагировал на предыдущие повышения ставок Банка Японии. За последние три раза BTC терял от 20% до 30% стоимости в течение нескольких недель после решения. Эта ценовая динамика начала закладываться еще до объявления, что привело к преждевременному падению биткоина.

Данные по экономике США возвращают неопределенность в политику.

Это также снизило аппетит к риску перед насыщенной программой макроэкономических данных из США. В рынок закладываются возможные показатели инфляции и занятости.

Федеральная резервная система (Fed) недавно снизила ставки, но чиновники заявили, что будут осторожны с дальнейшими смягчениями. Эта неопределенность важна, потому что биткоин все больше торгуется как макроактив, чувствительный к ликвидности, а не как независимый хедж.

При инфляции, остающейся выше целевого уровня, и ожидаемом ослаблении занятости рынки испытывают трудности с оценкой следующего шага ФРС. Эта нерешительность снижает спекулятивный спрос и заставляет краткосрочных трейдеров ждать на обочине.

В результате биткоин потерял импульс по мере приближения к ключевым техническим уровням.

Ликвидации с высоким кредитным плечом ускорили снижение.

Когда биткоин опустился ниже $90 000, началась серия принудительных продаж.

Согласно данным по фьючерсам, всего за несколько часов было ликвидировано более $200 миллионов в позициях с высоким кредитным плечом. Трейдеры сосредоточились на позициях, предполагающих рост после снижения ставки ФРС.

По мере падения цены механизмы ликвидации автоматически продавали биткоин, чтобы поглотить убытки. Эти продажи еще больше снизили цену, вызывая дальнейшие ликвидации. Возник порочный цикл.

Этот технический эффект объясняет, почему движение было внезапным и резким. Как говорили наши предки, "Много падений делает озеро"; здесь последовательные продажи росли как лавина.

Низкая ликвидность в выходные увеличила волатильность цены.

Время распродажи еще больше усугубило ситуацию.

Биткоин рухнул в выходные на фоне слабых рыночных условий и низкой ликвидности. Поскольку глубина ордеров ограничена в эти периоды, даже относительно небольшие распродажи легко могут сдвинуть цену.

Крупные инвесторы и брокеры по деривативам сократили свои позиции в этот период низкой ликвидности. Это увеличило волатильность, и биткоин за короткое время упал с более чем $90 000 до $85 000.

Хотя резкие выходные обвалы часто вызывают тревогу, важно помнить, что фундаментальные динамики остаются без изменений.

Продажи биткоина одним из крупнейших маркет-мейкеров криптоэкосистемы создали давление на спотовый рынок.

Еще одним фактором, увеличивающим давление на структуру рынка, стали масштабные продажи одним из крупнейших маркет-мейкеров криптоэкосистемы.

Во время распродажи данные on-chain и рыночные показывали, что один из крупнейших маркет-мейкеров в криптоэкосистеме продал примерно $1,5 миллиарда биткоинов через криптовалютные биржи. Компания предприняла этот шаг, чтобы компенсировать недавнюю волатильность и убытки на деривативных рынках, а также сбалансировать свои риски.

Влияние этих продаж ощущалось гораздо сильнее, потому что компания обеспечивает ликвидность как на спотовом, так и на деривативных рынках.

Время проведения сделок также играет важную роль. Транзакции компании произошли в период слабой ликвидности, что ускорило нисходящее движение и способствовало резкому падению ведущей криптовалюты, биткоина, к $85 000.

Что дальше?

Будущее цены биткоина теперь больше зависит от макроэкономических событий, чем от конкретных новостей криптоиндустрии.

Если Банк Японии решит повысить ставки, а глобальные доходности по облигациям вырастут, биткоин может остаться под давлением, поскольку carry trade продолжит разворачиваться. Укрепление йены дополнительно усилит это давление.

Однако, если рынки полностью учтут это развитие событий и данные из США окажутся слабыми, чтобы вновь повысить ожидания снижения ставок, цена биткоина может стабилизироваться после завершения процесса ликвидации.

На данный момент распродажа 15 декабря указывает на макроэкономическую корректировку на рынке криптовалют, а не на структурную проблему. Однако маловероятно, что волатильность исчезнет очень быстро.