DeFi-экосистема 2025: какие протоколы держат большинство активов пользователей?

Децентрализованные финансы радикально изменили подход к управлению криптоактивами. Если раньше альтернативы были ограничены несколькими банковскими инструментами, то теперь каждый может выбрать оптимальный DeFi сервис под свои задачи — будь то получение дохода, торговля или обеспечение ликвидности. Рассмотрим, на какие проверенные решения стоит обратить внимание в 2025-м и какие отличаются по функциям и безопасности.

Лидеры по объему блокированных активов

Lido Finance — где сосредоточена большая часть стейкинга

Когда говорят о стейкинге Ethereum, первым в голову приходит именно этот протокол. Lido Finance контролирует $30,82 млрд в общей заблокированной стоимости (TVL) — это почти вдвое больше, чем у ближайшего конкурента. Платформа позволяет ставить ETH и получать взамен stETH, который используется для начисления вознаграждений. Ключевое преимущество — вы всегда можете вывести свои средства в соотношении 1:1 без необходимости ждать полного разблокирования валидатора.

Недавно Lido расширил возможности, добавив поддержку MATIC через stMATIC. Протокол интегрирован с более чем 100 DeFi приложениями, поэтому токены можно использовать не только для получения вознаграждений, но и как залог для кредитов или участия в yield farming.

Aave — платформа для кредитования с самым длительным послужным списком

С момента запуска в 2017 году Aave стал своеобразной точкой отсчета для кредитных протоколов. Сегодня TVL составляет $17,38 млрд, и это при том, что торговый объем здесь крупнейший в DeFi сегменте. Платформа поддерживает около 30 криптоактивов, включая ETH, WBTC, USDT, USDC и LINK.

Интересная деталь — в конце 2024 года Aave запустил свою версию на zkSync Era, что значительно ускорило транзакции и снизило комиссии. Пользователи могут зарабатывать на depozitах: хранение AAVE приносит 4,60% годовых, GHO — 5,30%, ABPT — 11,70%. Все управление полностью децентрализовано и происходит через голосование держателей токенов.

DeFi платформы для торговли токенами

Uniswap — почему это крупнейшая децентрализованная биржа

На Uniswap торгуется более 1500 пар, и это не преувеличение — это действительно самая ликвидная децентрализованная платформа на рынке. TVL здесь составляет $5,69 млрд, но важнее то, что через нее проходит основной объем децентрализованного обмена криптовалют.

Платформа постоянно добавляет новые токены, поэтому если вы хотите ловить рано появившиеся проекты, Uniswap — идеальное место. Интеграция с более чем 300 приложениями (кошельками, dApps, агрегаторами) делает экосистему максимально гибкой. V3 версия внедрила концентрированные пулы ликвидности, позволяя поставщикам лучше контролировать свои риски.

Curve Finance — специалист по торговле стейблкоинами

Если вам нужна минимальная комиссия и проскальзывание при обмене стейблкоинов, Curve — ваш выбор. TVL протокола — $1,84 млрд, но дневной объем регулярно превышает $100 млн. Платформа использует специальные AMM алгоритмы, которые удерживают стейблкоины в состоянии привязки к доллару.

Запущенная в 2020 году, Curve быстро завоевала лидерство на рынке благодаря фокусу именно на стейблкоинах, где традиционные DEX теряют эффективность. Особый бонус — своеобразный ретро-дизайн интерфейса с современным функционалом Web3.

Кредитование и создание стейблкоинов

MakerDAO — как работает децентрализованное выпускание DAI

MakerDAO — это не просто кредитный протокол, это фабрика стейблкоинов. Пользователи блокируют ETH или другие активы Ethereum как залог и получают взамен DAI — один из самых надежных стейблкоинов в истории крипто. TVL составляет $4,93 млрд.

Каждый раз при ликвидации позиции выплаченные DAI и MKR (родной токен) сжигаются, что уменьшает предложение. Система оказалась настолько стабильной, что пережила все рыночные кризисы без заметных колебаний привязки к доллару.

Compound — кредитный рынок с сильной поддержкой стейблкоинов

Compound.finance охватывает 16 рынков и явно делает ставку на стейблкоины USDT и USDC. TVL — $2,45 млрд. Процентные ставки зависят от спроса и предложения, но часто оказываются довольно выгодными. Протокол полностью на Ethereum и поддерживает заимствование против залога.

Управление через голосование держателей COMP делает платформу по-настоящему децентрализованной. Хотя масштаб меньше, чем у Aave или MakerDAO, для большинства крипто-пользователей функций более чем достаточно.

Агрегаторы и специализированные решения

Instadapp — единая точка входа в DeFi

Главная фишка Instadapp в том, что вам не нужно переключаться между десятками приложений. DeFi интеллектуальный уровень позволяет взаимодействовать с разными протоколами из одного окна. Доступны Instadapp Lite и Pro (последний полностью бесплатен), Web3 кошелек Avocado и платформа Fluid для кредитования.

TVL — $2,85 млрд. Платформа еще работает над упрощением интерфейса, чтобы привлечь массовую аудиторию, но для опытных пользователей это уже удобный инструмент.

Balancer — автоматизированное управление портфелем через AMM

Balancer предлагает не просто торговлю, но управление сбалансированными портфелями. Система создает пулы из нескольких токенов, что позволяет одновременно торговать и управлять экспозицией. TVL — $890,51 млн, но платформа активно развивается.

Более 240 тысяч поставщиков ликвидности уже используют эту систему для получения дохода. В последнее время протокол фокусируется на улучшении AMM возможностей и увеличении стимулов.

Yearn Finance — фермерство без необходимости постоянно пересчитывать стратегии

Yearn — это набор инструментов для автоматического оптимизации доходов. Протокол сам перемещает активы между самыми выгодными стратегиями, чтобы вы получали максимум. TVL составляет $221,97 млн, но функциональность здесь в приоритете.

Держатели YFI участвуют в управлении и разработке новых хранилищ. Для новичков это упрощает жизнь — не нужно самостоятельно отслеживать изменения APY.

PancakeSwap — доминант на цепи BNB

PancakeSwap выделяется ярким дизайном и интегрированным предложением услуг: торговля, стейкинг CAKE (до 25,63% годовых), yield farming и даже игровой рынок. TVL — $876,21 млн.

Популярность объясняется работой на BNB Chain с его низкими комиссиями и быстрыми подтверждениями. Для пользователей BSC это лучший выбор по функциональности и экосистеме.

Основные типы DeFi сервисов

Децентрализованные финансы охватывают несколько основных направлений:

Децентрализованные биржи (DEX) — платформы для peer-to-peer обмена криптовалют через смарт-контракты. Участники торгуют независимо, без посредников.

Кредитные протоколы — системы, где вкладчики получают проценты на депозиты, а заемщики берут кредиты под залог.

Фермерство ликвидности — предоставление активов в пулы для получения комиссий и вознаграждений.

Стейблкоины и синтетические активы — инструменты для стабильности (стейблкоины) и получения exposure без прямого владения активом (синтетика).

Платформы управления активами — агрегаторы, отслеживающие все позиции DeFi из одной панели управления.

Как выбрать нужный протокол?

Определите цели. Хотите зарабатывать на стейкинге или фермерстве? Вам нужна стабильная альтернатива банковским вкладам? Выпишите, чего вы ожидаете по доходности (APY).

Проверьте безопасность. DeFi не регулируется, поэтому важны регулярные аудиты, мультиподписные кошельки, сквозное шифрование. Одна ошибка разработчика — и деньги могут быть потеряны.

Оцените репутацию. Выбирайте проверенные платформы с длительной историей. Обращайте внимание на сообщество, количество пользователей, возраст протокола.

Изучите функции. Для фермерства нужны разнообразные пулы. Для кредитования — хороший выбор токенов и конкурентные ставки. Платформа должна интегрироваться с другими DeFi приложениями.

Помните о рисках. Новичкам DeFi может показаться привлекательным из-за высокой доходности, но волатильность криптовалют и техническая сложность требуют серьезного подхода. Неправильное решение может привести к потере всех инвестиций.

Чем DeFi отличается от централизованных платформ?

DeFi работает через децентрализованные сети и смарт-контракты, обеспечивая полную прозрачность, отсутствие посредников и низкие комиссии. Централизованные платформы (CeFi) полагаются на традиционных операторов, обеспечивающих удобство, регулирование и защиту потребителей.

DeFi предлагает инновационность и независимость, но требует самостоятельного управления рисками. CeFi комфортнее для начинающих, но ограничивает вас правилами платформы.

Заключение

DeFi экосистема в 2025 году предлагает решение практически для любых финансовых задач — от консервативного стейкинга Ethereum до агрессивного фермерства на экзотических пулах. Выбор правильного протокола требует понимания своих целей, оценки рисков и изучения конкретных условий. Начните с проверенных платформ с высоким TVL и длительной историей, постепенно расширяя опыт по мере уверенности в своих навыках.