“Купите великую компанию по разумной цене, держите её долго и терпеливо ждите, пока она не подорожает.”

Эта фраза кажется настолько простой, что уже не может быть проще, но в реальности —
почти никто не способен на это.
Даже случаи #巴菲特 и Coca-Cola уже давно обсуждаются, и всё равно очень мало тех, кто действительно делает так.
Причина не сложна:
Эта стратегия проста, но крайне противоречит человеческой природе.
Она требует от человека преодоления психологических и поведенческих барьеров, а эти два аспекта — почти инстинкты человека.
После 10/11 криптовалютный рынок фактически стал очень реальным “экспериментом против человеческой природы”.
После этого падения рынок быстро вошёл в зону паники.
Никто не знает, где дно, никто не осмеливается сказать, когда всё закончится.
Все знают старую пословицу:
Покупай при страхе, продавай при жадности.
Но в реальности всё наоборот.
Когда цена растёт, настроение на рынке бешеное, все боятся упустить “историческую возможность”;
Когда падает — начинают продавать, боятся обнуления.
И ещё более жестоко —
Многие альткоины действительно обнуляются.
И тогда мозг формирует сильную “психологическую мышечную память”:
Падение = опасность = немедленно беги.
Эта память только усиливает страх, а не помогает быть рациональным.
Рассмотрим поведенческие проблемы.
Человек по природе любит движение, а не покой, особенно в эпоху мгновенной обратной связи.
Даже если ты скажешь другим:
Будущее BTC достигнет 100 тысяч долларов, ETH — 10 тысяч долларов,
большинство людей не почувствуют ничего.
Но если скажешь:
BTC сегодня колеблется на 2000 долларов,
ETH — на 500 долларов,
эмоции сразу зашкаливают, руки начинают дрожать.
Краткосрочные колебания — это сильнее стимулирует нервную систему, чем долгосрочная уверенность.
Для большинства людей бездействие вызывает ещё больше тревоги.
Это инстинктивное волнение заставляет их часто торговать,
в итоге — они сами уничтожают сложный эффект сложных процентов.
После 10/11 многие так и поступают:
Только что продал, и вдруг цена отскакивает — боишься покупать;
Только что вошёл — и начинается откат;
Играешь в качели, позиция всё меньше, настроение всё хуже.
Есть ещё одна серьёзно недооценённая проблема человеческой натуры:
Большинство считает, что они умнее других.
Переоценка своих знаний — распространённое явление.
Люди выбирают и усваивают только ту информацию, которая подтверждает их точку зрения, и укрепляют её.
Как только появляется ощущение “отставания по доходности”, настроение рушится.
Например, видишь:
BTC, ETH не успевают за каким-то популярным альткоином;
Основные активы не растут так же быстро, как мелкие монеты;
Эти сравнения вызывают сильную боль — это трудно вынести человеческой натуре.
Тогда люди начинают менять направления, гоняться за трендами, часто перекладывать активы,
а в итоге —
пропускают настоящие крупные движения, попадают в ещё больше ловушек.
Сложные проценты сами по себе требуют очень много времени.
Даже если ты действительно понял BTC, ETH,
мало кто готов или может ждать пять, десять или двадцать лет.
Тем более в эпоху информационной перегрузки:
каждый день звучат голоса —
Это уже не актуально, а вот это — будущее.
Когда внутренний настрой колеблется, долгосрочная стратегия полностью рушится.
После 10/11 криптовалютный рынок уже дал ответ.
Самое сложное — это не “выбрать что”, а —
не паниковать в периоды страха, не метаться в периоды скуки.
Долгосрочное держание — это не вопрос техники,
а психологическая структура, которую могут выдержать немногие.