Самуэль Беннер и его легендарный цикл: почему трейдеры до сих пор используют его для чтения рынка?

Когда-нибудь задавались вопросом, почему циклы рынка повторяются снова и снова? Сэмюэл Беннер, фермер из Огайо XIX века, обнаружил ответ более 150 лет назад, и его теория по-прежнему удивительно точна в наши дни.

Происхождение цикла: от фермы к глобальному рынку

Все началось в 1873 году, когда паника того года привела к банкротству Сэмюэла Беннера. Вместо того чтобы сдаться, он решил исследовать, почему рынки переживают такие катастрофические падения. Как человек с фермы, Беннер знал, что урожаи следуют определенным моделям: были годы изобилия, годы дефицита и годы перехода. Почему бы не применить эту логику к финансовым рынкам?

В 1875 году он опубликовал свое шедевральное произведение: Тенденции и фазы бизнеса. В нем он произвел революцию в экономической мысли, доказав, что цены на сырье, акции и активы движутся по предсказуемым циклам. Беннер выделил солнечный цикл продолжительностью 11 лет, который влияет на сельскохозяйственную продуктивность, и обнаружил, что цены на кукурузу и свинину следуют тому же паттерну, достигая максимумов каждые 5 или 6 лет.

Еще более увлекательным было его открытие о железе: цикл длиной 27 лет, где минимумы происходят каждые 11, 9 и 7 лет, а максимумы — каждые 8, 9 и 10 лет.

Три столпа цикла Беннера

Сэмюэл Беннер разделил движения рынка на три разные фазы:

Фаза крайней волатильности (Годы паники): Это периоды, когда доминирует иррациональность. Инвесторы действуют под влиянием эмоций, а не логики. Покупки и продажи происходят волнами паники, вызывая неожиданные падения цен или их чрезмерный рост. Те, кто действует дисциплинированно в эти моменты, могут умножить свои прибыли, но ошибка в расчетах может оказаться катастрофической.

Фаза эйфории (Хорошие времена): В эти годы цены достигают своих максимумов. Это идеальное время для продажи позиций и фиксации прибыли. Активы торгуются по лучшим ценам, и инвесторы видят возможности повсюду. Однако Беннер предупреждает, что эти периоды не вечны.

Фаза накопления (Трудные времена): Именно здесь дисциплинированные инвесторы делают свою ставку. Цены падают, царит страх, но именно сейчас нужно покупать качественные активы по заниженным ценам. Идея — держать эти позиции до следующей фазы бумa, когда их можно будет продать по историческим максимумам.

Метод, выдержавший испытание временем

Самое удивительное — цикл Беннера правильно предсказал крупнейшие финансовые события последних 150 лет:

• Великую депрессию 1929 года
• Пузырь доткомов в начале 2000-х
• кризис COVID в 2020 году

Для Беннера было ясно: рынки всегда возвращаются к своим фундаментальным циклам. И он писал об этом с такой уверенностью, что его метод стал ориентиром для технических аналитиков и трейдеров по всему миру.

Где мы сейчас согласно циклу Беннера?

Применяя анализ Сэмюэла Беннера к текущим рынкам, мы находимся в фазе трудных времен, когда цены активов находятся под давлением. Согласно его теории, это следует воспринимать как сигнал к покупке. Сейчас самое время накапливать позиции в Bitcoin, BTC и других долгосрочных активах, ожидая, что следующая фаза бумa принесет их переоценку.

Цикл Беннера — это не магия, а математика и наблюдение за человеческим поведением. И пока существуют рыночные циклы, его наследие продолжит вести инвесторов, понимающих, что терпение и дисциплина — настоящие ключи к финансовому успеху.