Цикл Беннера: теория, которая предвосхитила экономические кризисы более века

¿Alguna vez te has preguntado si existe una fórmula matemática capaz de anticipar los movimientos del mercado? El ciclo de Benner ofrece precisamente eso: un método desarrollado hace casi 150 años que sigue siendo sorprendentemente relevante hoy en día.

El origen de una teoría revolucionaria

Todo comenzó con un agricultor de Ohio que enfrentó la bancarrota durante el pánico de 1873. Samuel Benner, en lugar de rendirse, decidió investigar qué había provocado el colapso financiero. Su obsesión por entender los ciclos económicos lo llevó a escribir ‘Tendencias y fases de los negocios’ en 1875, una obra que cambiaría la forma en que muchos analistas comprenden los mercados.

Benner observó que su trabajo agrícola seguía patrones naturales: las estaciones afectaban las cosechas, que a su vez influían en la oferta y la demanda, repercutiendo directamente en los precios. Extrapolando esta lógica al mercado financiero en general, descubrió que la economía también responde a ciclos predecibles. La casualidad o el destino quisieron que estos ciclos coincidieran con el ciclo solar de 11 años, lo que le dio una base científica a su teoría.

Структура циклов: три ключевые фазы

Benner dividió el comportamiento del mercado en tres períodos distintos, cada uno con características y oportunidades únicas:

Фаза паники: Во время этих периодов экстремальная волатильность доминирует на рынках. Инвесторы принимают импульсивные решения, руководствуясь страхом или эйфорией, покупая или продавая без рациональных оснований. Цены колеблются кардинально, вызывая как катастрофические убытки, так и необычайные прибыли для тех, кто правильно определит направление движения.

Годы процветания: Это моменты, когда цены достигают своего максимального потенциала. Benner рекомендовал, чтобы инвесторы использовали эти периоды для продажи своих позиций по лучшим ценам. Это время зафиксировать прибыль до следующего изменения цикла.

Фаза депрессии: Вопреки распространенному мнению, это не время покидать рынок, а время строить. Benner советовал накапливать активы по низким ценам в эти периоды, удерживая позиции до следующей фазы расширения, когда их можно будет продать с существенной прибылью.

Числовые циклы, предсказывающие будущее

Красота анализа Benner заключается в его математической точности. Он выявил цикл в 11 лет в ценах на сельскохозяйственные сырьевые товары, такие как кукуруза и свинина, с максимумами каждые 5 или 6 лет. Но его самое ценное открытие — цикл в 27 лет для цен на железо, где минимумы происходят каждые 11, 9 и 7 лет, а максимумы — каждые 8, 9 и 10 лет.

Эти паттерны не являются совпадениями. Они отражают реальные макроэкономические циклы, которые продолжают влиять на современные рынки, включая Bitcoin и другие цифровые активы.

Как Benner угадывал более века?

Наследие Samuel Benner укрепляется, когда мы рассматриваем его исторические прогнозы:

• Великая депрессия 1929 года: Его теория правильно предсказала этот массовый коллапс
• Пузырь доткомов (2000): Цикл Benner указал на коррекцию, которая должна была произойти
• Кризис COVID (2020): Еще раз, теория продемонстрировала свою предсказательную способность

В настоящее время, согласно анализу цикла Benner, мы находимся в фазе относительной депрессии, когда цены на активы сжаты. Для дисциплинированных инвесторов это представляет окно возможностей: идеальное время для накопления перед тем, как следующий цикл расширения снова повысит стоимости.

Урок, который превосходит время

Наследие Samuel Benner выходит за рамки математической точности. Оно отражает фундаментальную истину о рынках: история повторяется в циклах, и те, кто понимает эти паттерны, могут принимать более информированные решения.

Будь то традиционные рынки, сырьевые товары или криптовалюты, такие как Bitcoin, цикл Benner продолжает предлагать ценную основу для понимания, когда покупать, когда продавать и когда просто наблюдать. Его работа 1875 года остается, во многих смыслах, «надежной вещью» в мире финансов, полном неопределенности.