Характер определяет доходность

В последнее время я видел комментарии некоторых друзей, и они произвели на меня впечатление.

Один из друзей из страны сказал: доходность инвестиций в американские акции и фонды зависит от курса доллара. Если в будущем курс доллара к юаню упадет до 1:3, 1:2 или даже 1:1, то моя годовая доходность инвестиций не будет около 10%, а снизится до 8% или даже ниже 7%.

На самом деле, за последние десятилетия колебания курса доллара были в диапазоне примерно 6.1 до 8.0; разница между максимумом и минимумом составляет около 30%. Если курс доллара снизится с 7 в 2025 году до 3, это будет более 50% колебания. Такое может произойти? Возможно, но вероятность очень мала.

Я спросил его: почему ты не надеешься на лучшее? Если курс доллара вырастет до 10 или 20, то твоя годовая доходность станет не 10%, а 15% или даже 20%.

Другой друг спросил: если я сегодня вложу деньги, а завтра случится кризис, подобный Великой депрессии 1929 года, разве не будет ужасно?

Я тоже спросил его: если ты вложишь сегодня, а рынок продолжит расти, как за последние три года, когда американский рынок вырос более чем на 80%, то разве ты не заработаешь вдвойне?

На самом деле: за последние 90 лет крупнейшее снижение индекса американского рынка составило всего 57%. Даже если ваша инвестиция попадет на падение рынка примерно на 50%, то после этого падения новые вложения окажутся по ценам недавних минимумов.

Более того, большая часть инвестиций людей — это их обычные сбережения. Если покупать раз в месяц или раз в две недели, то за всю жизнь у нас будет сотни или даже тысячи сделок. Поэтому влияние премии при покупке, цены акций, коэффициента цена/прибыль, курса валют и других факторов на наше конечное богатство практически равно нулю.

Кроме того, все эти ситуации — это то, что мы не можем контролировать. Беспокоиться о том, что мы не можем контролировать, — не только бесполезно, но и крайне неразумно.

Таких вопросов много, я не буду их все перечислять.

Общие черты этих друзей: кроме неспособности анализировать исторические данные, их характер слишком пессимистичен, они всегда предполагают худший сценарий, а потом переживают и колеблются.

Очевидно, что любой инвестиционный риск существует. Если из-за риска американского рынка мы не будем инвестировать, то нам придется столкнуться с риском обесценивания активов из-за инфляции, а это неизбежно. Другими словами, без инвестиций риск очень велик!

Я — очень оптимистичный человек, твердо верю в светлое будущее американского рынка и готов нести риск рынка акций. Поэтому я смело вкладываю все в индексные фонды американского рынка и делаю ставку на технологический сектор. Это один из самых важных факторов моего успеха в инвестициях.

Самые успешные инвесторы и предприниматели в истории — это оптимисты. Это очевидный факт.

Кроме того, самые надежные и безопасные инвестиционные инструменты обычно дают самую низкую доходность. Это базовый закон капиталистического рынка.

Поэтому я часто говорю: пессимистам почти невозможно добиться успеха в инвестициях.

Характер определяет доходность, и в этом тоже есть смысл.