Жидкостное охлаждение — эта отрасль на самом деле обладает очень полной цепочкой производства. Глубже анализируя, от сырья до конечных приложений, каждый этап включает игроков, которые активно развиваются.

На верхнем уровне занимаются сырьем и комплектующими, например, электронным фторидным жидким материалом — таких ключевых материалов в стране сейчас всего одна-две компании, способные массово производить. В среднем звене — это в основном производство оборудования и системная интеграция, а OEM-производители AI-серверов еще более редки. Нижний уровень — это настоящая сцена — развертывание различных центров вычислительных мощностей и дата-центров.

Рост отрасли действительно впечатляющий. Согласно оценкам рыночных аналитиков, к 2025 году объем рынка жидкостного охлаждения составит примерно 35,4 миллиарда юаней, а к 2027 году может превысить триллион. За этим стоят очевидные драйверы: во-первых, взрывной рост спроса на GPU-чипы у NVIDIA, во-вторых, облачные провайдеры активно разрабатывают собственные ASIC-чипы, и эффект масштабирования уже проявляется.

Несколько ключевых участников отрасли имеют свои особенности. Есть лидеры по системам температурного управления, есть компании, успешно вошедшие в цепочку поставок ведущих производителей чипов, а также компании, участвующие в национальных проектах по созданию центров интеллектуальных вычислений. Судя по этим признакам, потенциал жидкостного охлаждения еще далеко не полностью раскрыт.