От бумa до краха: почему те NFT за миллионы долларов теперь почти ничего не стоят

Рынок NFT претерпел ошеломляющее изменение. То, что когда-то казалось будущим цифрового владения, стало поучительной историей о спекуляциях и хайпе. Доказательства ошеломляют: рынок достиг своего пика в $526 миллиардов долларов в мае 2022 года, после чего рухнул до $18 миллиардов долларов сегодня — разрушительный 97% свертывания. Для ранних инвесторов, сделавших крупные ставки на цифровое искусство, результаты оказались ничем иным как катастрофическими.

Как мы сюда попали?

Лихорадка NFT 2021-2022 годов была чем-то совершенно новым для криптопространства. Культура знаменитостей столкнулась с блокчейн-технологией в беспрецедентной форме. Джастин Бибер, Леброн Джеймс, Тони Хоук и Мадонна все покупали NFT, превращая цифровое искусство в статусный символ. Snoop Dogg и Eminem даже выступали в роли аватаров Bored Ape на MTV Video Music Awards. Когда Париж Хилтон обсуждала свою любовь к NFT в “The Tonight Show” в январе 2022 года, казалось, что цифровое владение действительно вышло на массовый уровень.

Коллекции вроде CryptoPunks и Bored Ape Yacht Club вызвали культурный феномен, который доминировал в заголовках. В течение короткого времени казалось неизбежным, что NFT изменят наше представление о владении и искусстве.

Обвал цен: кейс-стади

CryptoPunks: от $23,7 миллиона до мутных вод

CryptoPunk #5822 — это вершина азартных игр с NFT. В феврале 2022 года Дипак Тхаплиял, CEO блокчейн-банковской компании Chain, приобрел этот редкий Alien CryptoPunk за 8 000 ETH ($23,7 миллиона). Эта покупка привлекла внимание — один JPEG, оцененный в девятизначную сумму, казался подтверждением всей истории NFT.

Месяц спустя Тхаплиял отклонил предложение о продаже за 10 000 ETH, отказавшись от мгновенной прибыли в $2 миллион. Эта сделка оказалась дорогостоящей. Недавние сопоставимые продажи рассказывают свою историю: Alien CryptoPunk #635 fetched 4,000 ETH in April 2024, while Alien CryptoPunk #3100 продан за 4 500 ETH в марте 2024 года. Эти цены свидетельствуют о том, что инвестиция Тхаплияла фактически уменьшилась в стоимости примерно вдвое за два года.

Иронично, что Ethereum, который он держал, мог бы подорожать. Те же 8 000 ETH сейчас стоят примерно $26,6 миллионов — фактически превосходя сам NFT.

EtherRocks: серый камень за $1,8 миллиона

Ничто так не иллюстрирует абсурдность NFT, как EtherRocks. Эта коллекция состоит всего из 100 цифровых камней — буквально вариаций клипарт-изображения с разными цветами. 2 ноября 2021 года кто-то заплатил 420 ETH ($1,8 миллиона) за EtherRock #93, обычный серый.

Сегодня EtherRocks торгуются примерно за 200 ETH, или около $750 000-800 000 — $1 миллионный убыток с пика 2021 года. Целый $1 миллион исчез за счет просто перекрашенного изображения.

Bored Ape #8817: от $3,4 миллиона до $665 000

Bored Ape Yacht Club доминировал в обсуждениях NFT больше, чем любая другая коллекция. Среди знаменитых коллекционеров — Марк Кубан, Гвинет Пэлтроу и DJ Steve Aoki (которые владели как минимум дюжиной в один момент). 26 октября 2021 года Sotheby’s объявили о продаже Bored Ape #8817 за $3,4 миллиона, рекламируя его с золотыми волосами — характеристикой, встречающейся менее чем у 1% всех Апей.

Падение было резким. В феврале 2024 года золотой Bored Ape (#1726) sold for just 275 ETH, or $665,000. Consider another example: Thapliyal (the same CryptoPunk investor) purchased Bored Ape #232 был продан за 1 080 ETH, но позже — за всего 800 ETH — убыток в $730 000 по текущим ценам Ethereum.

Если эти золотые апы отражают общий рынок, то многие ранние коллекционеры сидят на миллионах нереализованных убытков.

Общие разрушения

Ситуация усугубляется при анализе менее известных проектов. В отчете dappGambl за 2023 год было проанализировано 73 257 коллекций NFT, и выяснилось, что 69 795 из них не имели торгового объема. Вывод был суровым: 95% держателей NFT не имеют рыночной стоимости своих активов.

Это не просто финансовые потери — это расплата за волатильность и спекуляции, определявшие бум NFT.

Контраргумент

Некоторые энтузиасты NFT утверждают, что сосредоточение только на цене — это упущение сути. Владение, по их мнению, важнее рыночной стоимости. Цифровое произведение, хранящееся в блокчейне, представляет собой неизменное доказательство владения, независимо от того, сколько кто за него заплатит сегодня.

Но для инвесторов, которые поставили миллионы во время хайпа, эта философская утешение, вероятно, звучит пусто. Блокчейн может сохранить их сертификат владения, но он не может вернуть миллиарды в рыночной стоимости, которые просто исчезли.