Полный анализ сигналов медвежьего рынка: какие ключевые показатели требуют внимания

Что сейчас сигнализирует криптовалютный рынок

Криптоинвесторы в последнее время обращают внимание на один вопрос: входит ли рынок в медвежий цикл? От данных на блокчейне до поведения инвесторов и макроэкономической ситуации — сигналы с разных уровней передают одно и то же сообщение — распространяется осторожность. В настоящее время цена биткоина составляет $87.13K, за 24 часа выросла всего на +0.36%, что само по себе говорит о недостатке импульса для роста.

Что говорят on-chain показатели

Комплексный индекс опустился в нулевую зону

Комплексный индекс, оценивающий общую активность рынка, недавно опустился до нуля — такое значение также наблюдалось во время медвежьего рынка 2022 года. Это не совпадение, а признак того, что рыночное настроение сменилось с бычьего на осторожное. Когда этот индекс достигает нуля, это означает, что импульс к росту практически исчерпан.

Скользящая средняя за 365 дней стала ключевой поддержкой

Исторические данные показывают, что при падении биткоина ниже скользящей средней за 365 дней часто начинается медвежий цикл. В настоящее время цена приближается к этой линии защиты, пробитие или удержание которой определит краткосрочную динамику рынка.

Индекс относительной силы вошел в зону перепроданности

Индекс RSI сейчас в зоне перепроданности, что обычно означает возможный краткосрочный откат. Но проблема в том, что сама перепроданность отражает крайнюю пессимистичность рынка — это не позитивный сигнал, а проявление накапливающихся рисков.

Отношение рыночной капитализации к реализованной стоимости серьезно развернуто

Когда показатель MVRV становится отрицательным, это означает, что большинство держателей в убытке. Отрицательное значение не обязательно говорит о возможности, скорее, оно отражает потерю доверия к рынку — это типичная характеристика медвежьего рынка.

Закономерности, выявленные историческими циклами

Рыночный цикл раз в четыре года

Цены на биткоин следуют примерно четырехлетнему циклу, который тесно связан с событиями халвинга. По текущим данным, рынок переходит от поздней стадии бычьего тренда к началу медвежьего, что соответствует историческим закономерностям.

Распределение Вейкофф указывает на долгосрочную коррекцию

Технический анализ с помощью модели распределения Вейкофф предполагает, что биткоин может войти в длительный этап восстановления. В сочетании с другими сигналами медвежьего рынка эта модель усиливает вероятность снижения.

В форме W, а не V-образное восстановление

В отличие от быстрого V-образного отката в прошлых бычьих рынках, текущий рынок демонстрирует характер восстановления в форме W. Это может означать повторное тестирование дна, а весь цикл восстановления может затянуться — что не очень выгодно для краткосрочных трейдеров.

Поведение инвесторов и тревога

Долгосрочные держатели начинают сокращать позиции

Крупные держатели начинают распродавать накопленные активы, что обычно происходит накануне медвежьего рынка. Их решение о снижении позиций зачастую предшествует смене общего настроения на рынке.

Краткосрочные спекулянты попали в затруднительное положение

Краткосрочные инвесторы сейчас в убытке, что вызывает цепную реакцию паники и массовых распродаж. Когда такие инвесторы закрывают позиции, это ускоряет падение рынка.

Доминирование стейблкоинов достигает новых максимумов

Доля USDT на рынке достигла максимума с апреля. Рост этого показателя означает, что инвесторы переводят активы в наличные или их аналоги, в основном для снижения рисков. Увеличение притока стейблкоинов часто свидетельствует о наращивании продаж.

Реальные настроения на рынке опционов

Рынок опционов на биткоин сейчас доминируют пут-опционы, которые позволяют зарабатывать при падении цены. Рост пут-опционов отражает хеджирование от дальнейшего снижения и говорит о том, что участники рынка готовятся к худшему сценарию.

Совокупное влияние макроэкономических факторов

Непредсказуемость политики ФРС

Решения ФРС по ставкам оказывают глубокое влияние на крипторынок. Хотя ожидания снижения ставок могут немного поддержать рынок, текущая макроэкономическая ситуация не благоприятна для рисковых активов, включая криптовалюты.

Замедление входа институциональных инвесторов

Одобрение ETF на биткоин ранее служило мощным катализатором бычьего настроения, но недавнее замедление притока капитала показывает, что этот фактор теряет силу. Институциональные инвесторы становятся более осторожными и склоняются к выжидательной позиции.

Продолжающиеся геополитические потрясения

Непредсказуемая международная обстановка и изменения в регулировании продолжают влиять на рыночное настроение. Эти внешние факторы трудно предсказать, но они достаточно сильны, чтобы снизить риск-приемлемость инвесторов.

Как технические инструменты помогают реагировать

Следите за уровнями скользящих средних как за защитой

365-дневная скользящая средняя и другие ключевые уровни поддержки должны быть в центре внимания. Эти уровни — «точки памяти» рынка, их пробитие зачастую вызывает цепную реакцию.

Значение MVRV

Отрицательное значение MVRV, хоть и вызывает тревогу, также служит маркером крайней пессимистичности. Понимание этого индикатора помогает оценить приближение к дну.

Предупреждающая роль комплексных индикаторов

Когда несколько индикаторов одновременно дают сигналы медвежьего тренда, рынок может находиться в зоне риска. Вместо попыток поймать дно лучше быть настороже.

Итоги

Текущая ситуация на биткоине обусловлена множеством факторов — показатели on-chain показывают снижение активности, поведение инвесторов отражает потерю доверия, а макроэкономическая обстановка увеличивает неопределенность. Хотя направление рынка еще не определено, понимание этих сигналов, использование технических инструментов и осторожность помогут инвесторам принимать более взвешенные решения в периоды волатильности. Основной совет — регулярно отслеживать ключевые показатели, корректировать позиции в соответствии с уровнем риска и не поддаваться краткосрочным откатам.

Дисклеймер: данный материал носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Криптоактивы обладают высокой волатильностью и рисками, перед инвестированием необходимо провести собственный анализ и проконсультироваться со специалистом.