Переформатирование глобальных поставок редкоземельных металлов: откуда будет следующая горная лихорадка?

Поскольку чистая энергия и передовые технологии продолжают стимулировать беспрецедентный спрос на редкоземельные металлы, ландшафт горнодобывающей промышленности мира претерпевает сейсмические сдвиги. В то время как Китай удерживает свою железную хватку на производстве, новая волна стран готовится бросить вызов этому доминированию. Понимание географического распределения запасов редкоземельных ресурсов раскрывает важное понимание: многие страны, располагающие огромными запасами, остаются значительно недоиспользованными.

Парадокс цепочки поставок: запасы не равны производству

Разрыв между запасами и фактическим объемом производства рассказывает убедительную историю. Например, Бразилия обладает вторыми по величине запасами редкоземельных металлов в мире — 21 миллион метрических тонн, — однако в 2024 году практически ничего не произвела. Этот разрыв представляет собой будущий бойцовский полигон отрасли.

Глобальные запасы редкоземельных металлов составляют 130 миллионов метрических тонн, в то время как производство в 2024 году достигло всего 390 000 метрических тонн. Математика настораживает: при текущих темпах добычи подтвержденных запасов хватит миру на века. Но дефицит — это не вопрос геологии, а инфраструктуры, инвестиций и геополитики.

Этот дисбаланс создал вакуум. Проект Pela Ema компании Serra Verde в Бразилии является примером происходящих изменений. Запуск коммерческого производства в начале 2024 года ожидается с объемом 5 000 метрических тонн редкоземельных оксидов в год к 2026 году, что сделает его единственным некитайским источником, производящим все четыре критически важных магнетных редкоземельных металла: неодимий, прaseодимий, тербий и диспрозий.

Китайский захват редкоземельных металлов: 44 миллиона метрических тонн и счет идет

Китай доминирует с 44 миллионами метрических тонн запасов, производя 270 000 метрических тонн в 2024 году — почти 70% мирового объема. Это превосходство не произошло случайно; Пекин стратегически накапливал запасы, одновременно борясь с нелегальной добычей и экспортной конкуренцией.

Экспортные ограничения 2010 года вызвали резкий рост цен на редкоземельные металлы и преподали западным странам суровый урок о уязвимости цепочек поставок. Сегодня Китай продолжает играть жестко, запретив экспорт технологий магнитов из редкоземельных металлов в США в конце 2023 года, одновременно импортируя тяжелые редкоземельные металлы из Мьянмы — шаг, вызывающий экологические опасения.

Тем не менее, запасы Китая также сталкиваются с давлением. В стране введены более строгие экологические меры, что приводит к переносу части добычи в менее регулируемые соседние страны. Горы вдоль границы Китая и Мьянмы несут следы: добыча редкоземельных металлов разрушила ландшафт, а к середине 2022 года было выявлено 270 нелегальных местных выщелачивающих бассейнов, занимающих площадь, сравнимую с Сингапуром.

Скрытое богатство Индии: 6,9 миллиона метрических тонн неиспользованных ресурсов

Индия, возможно, самый недооцененный игрок в области редкоземельных металлов. С запасами 6,9 миллиона метрических тонн и почти 35% пляжных и песчаных минералов в мире страна производит всего 2 900 метрических тонн в год — лишь часть своего потенциала.

Индийское правительство начало активные действия. В декабре 2022 года Нью-Дели обозначил свою дорожную карту по производству и переработке редкоземельных металлов, а в конце 2023 года последовали инициативы по поддержке исследований и разработок. В октябре 2024 года был сделан еще один шаг: Trafalgar объявила о планах по созданию первого в Индии завода по производству редкоземельных металлов, сплавов и магнитов, что свидетельствует о приверженности Дели вертикальной интеграции.

Австралия как новая мощь вне Китая

Австралия обладает запасами в 5,7 миллиона метрических тонн и произвела 13 000 метрических тонн в 2024 году, но настоящая история еще впереди. Lynas Rare Earths управляет рудником Mount Weld и осуществляет крупнейшую в мире некитайскую переработку редкоземельных металлов. Планируемое расширение Mt Weld, завершение которого запланировано на 2025 год, увеличит мощность, а новая перерабатывающая установка в Калгурли начала работу в середине 2024 года.

Проект Yangibana компании Hastings Technology Metals также обещает многое. Теперь он «готов к добыче» с обеспеченным соглашением о сбыте, ожидается, что ежегодное производство концентрата редкоземельных металлов достигнет 37 000 метрических тонн, а первые поставки запланированы на Q4 2026. Эти проекты представляют собой реальные альтернативы поставкам редкоземельных металлов из Китая.

Россия: 3,8 миллиона метрических тонн в подвешенном состоянии

Запасы редкоземельных металлов в России резко сократились с 10 миллионов метрических тонн в 2023 году до 3,8 миллиона в 2024 году, что отражает пересмотренные оценки USGS на основе данных компаний и правительства. Производство осталось на уровне 2 500 метрических тонн в год.

Грандиозные планы Москвы — инвестиции в 1,5 миллиарда долларов, объявленные в 2020 году для конкуренции с Китаем — застопорились. Война в Украине заставила Россию отложить развитие сектора редкоземельных металлов, оставив этот стратегический актив в подвешенном состоянии на неопределенный срок.

Переворот во Вьетнаме: с 22 миллионов до 3,5 миллиона метрических тонн

Вьетнам пережил поразительную переоценку. USGS снизил оценки с 22 миллионов метрических тонн в 2023 году до 3,5 миллиона в 2024 году, основываясь на обновленных данных компаний и правительства. Производство сократилось до 300 метрических тонн — лишь малая часть заявленной цели страны на 2030 год — 2,02 миллиона метрических тонн.

Причина? В октябре 2023 года было арестовано шесть руководителей редкоземельных металлов, включая председателя Vietnam Rare Earth (VTRE) Луу Ань Туан, по обвинениям в налоговом мошенничестве. Этот инцидент выявил уязвимости в управлении горнодобывающей отраслью Вьетнама и поставил под сомнение сроки производства.

Парадокс США: второй по объему производства, седьмой по запасам

Ситуация с редкоземельными металлами в США представляет собой любопытное противоречие. Несмотря на производство 45 000 метрических тонн в 2024 году — второе в мире — запасы США занимают только седьмое место с 1,9 миллиона метрических тонн. Рудник Mountain Pass в Калифорнии, управляемый MP Materials, остается единственным внутренним источником.

MP Materials строит возможности по переработке в своем объекте в Форт-Ворте, чтобы преобразовать редкоземельный оксид в магниты и предшественники, стремясь к вертикальной интеграции. Объявление Министерства энергетики в апреле 2024 года о выделении 17,5 миллиона долларов на переработку редкоземельных металлов из угольных побочных продуктов свидетельствует о решимости Вашингтона снизить зависимость от китайских цепочек поставок.

Непробужденный приз Greenland: 1,5 миллиона метрических тонн и геополитические интриги

Greenland обладает запасами редкоземельных металлов в 1,5 миллиона метрических тонн, но в настоящее время ничего не производит. Два крупных проекта — Tanbreez и Kvanefjeld — могут изменить эту траекторию. Critical Metals завершила приобретение Tanbreez в июле 2024 года и начала бурение в сентябре для подтверждения ресурсов.

Energy Transition Minerals сталкивается с регуляторными препятствиями в Kvanefjeld. Правительство Гренландии отозвало лицензию из-за опасений по поводу эксплуатации урана, а последующие исправленные планы также были отвергнуты. По состоянию на октябрь 2024 года компания ожидает судебного решения по своей апелляции.

Заметно, что Дональд Трамп выразил интерес к запасам редкоземельных металлов Гренландии. Однако премьер-министр Гренландии и король Дании ясно дали понять: Гренландия не продается.

Почему редкоземельные металлы важнее, чем когда-либо

Более 17 элементов, встречающихся в природе, входят в семейство редкоземельных металлов — 15 лантаноидов плюс иттрий и скандий. Они необходимы для электромобилей, ветряных турбин, смартфонов и военных технологий. Неодимий и прaseодимий питают магниты; тербий и диспрозий улучшают характеристики магнитов; а фосфорные редкоземельные элементы, такие как европий, освещают современные дисплеи.

Добыча остается технически сложной и экологически затратной. Внедрение in-situ leaching, доминирующий метод добычи за пределами Китая, включает закачку химических растворов в рудные тела для растворения редкоземельных металлов в рассоле — но также создает радиоактивные отходы. Открытая добыча требует масштабного разделения руды, что настолько химически интенсивно, что для достижения высокой чистоты требуется сотни или тысячи циклов извлечения.

Экологический урон был тяжелым. Обвалы в регионе Ганьчжоу в Китае превышают 100 случаев, прямо связанные с добычей. Горы Мьянмы показывают аналогичные разрушения, а загрязненная вода и умирающая дикая природа теперь обычное явление в зонах добычи.

Инвестиционная стратегия: фрагментация создает возможности

Мировое производство выросло с примерно 100 000 метрических тонн десять лет назад до 390 000 в 2024 году — четырехкратный рост, отражающий растущий спрос. Однако этого все еще недостаточно для удовлетворения прогнозируемых потребностей, особенно тяжелых редкоземельных металлов.

Ключевой вывод: запасы и производственные мощности редкоземельных металлов остаются опасно сконцентрированными. Диверсификация по странам — Бразилии, Индии, Австралии и США — обеспечивает страховку от сбоев поставок. Компании, развивающие добычу и переработку редкоземельных металлов вне Китая — особенно те, что производят все четыре критических элемента — позиционируют себя для значительной стоимости по мере ускорения энергетического перехода.

Будь то географический арбитраж, вертикальная интеграция или технологические инновации в разделении, следующий десятилетие определит, какие страны и корпорации захватят эту новую возможность.