Nvidia торгуется на уровнях, близких к десятилетним минимумам, поскольку Уолл-Стрит видит возможность

Источник: Coindoo Оригинальный заголовок: Nvidia торгуется на уровнях, близких к десятилетним минимумам, поскольку Уолл-стрит видит возможность Оригинальная ссылка: https://coindoo.com/nvidia-trades-at-near-decade-lows-as-wall-street-sees-opportunity/ Nvidia тихо перешла в зону оценки, которая почти никогда не отображается на долгосрочных графиках — и некоторые аналитики Уолл-стрит считают, что рынок упускает из виду, что это действительно означает.

После месяцев дебатов вокруг расходов на ИИ, спроса на GPU и капитальной интенсивности, акции сейчас торгуются на уровнях, которые Bernstein считает исторически редкими возможностями для покупки, а не предупредительными сигналами.

Основные выводы

• Nvidia торгуется на уровне оценки, которого она редко достигала за последние десять лет, согласно Bernstein.
• Недавнее снижение, по всей видимости, вызвано настроениями инвесторов и опасениями по поводу расходов на ИИ, а не ослаблением фундаментальных показателей.
• Несколько аналитиков считают текущую ситуацию привлекательной для долгосрочных инвестиций, несмотря на краткосрочную волатильность.

Последний анализ Bernstein показывает, что Nvidia в настоящее время оценивается примерно в 25 раз по будущей прибыли. В отрыве от контекста эта цифра может показаться не особенно выдающейся. Однако в случае Nvidia это ставит акции в нижний десятихвильный диапазон оценки за последние десять лет.

Еще более поразительно, как Nvidia выглядит по сравнению со своими коллегами. Акции торгуются примерно с 13% дисконтом к индексу PHLX Semiconductor Sector, что Bernstein говорит, случалось лишь в немногих торговых днях за целое десятилетие. Для компании, которая обычно пользуется премией, этот дисконтовый уровень выделяется.

Аналитик Bernstein Стейси Расгон кратко подытожила: мультипликатор в 25 раз может казаться дорогим для средней акции, но Nvidia не работает в средних условиях.

Сильные результаты, неуверенность в будущем

Сжатие оценки не связано с слабой производительностью. Акции Nvidia все еще выросли примерно на 34% в 2025 году, значительно опередив индекс S&P 500, который прибавил около половины этого. Разрыв, по всей видимости, связан с настроениями — настроениями инвесторов.

За последний месяц Nvidia снизилась примерно на 7%, поскольку инвесторы начали нервничать из-за масштабов расходов на ИИ и задавались вопросом, сможет ли спрос на GPU оставаться таким же интенсивным, как раньше. Эти опасения затмили прибыль компании, которая продолжает превышать ожидания.

Другими словами, акции оцениваются с учетом сомнений, а не ухудшения ситуации.

Ставка Bernstein: история важнее заголовков

Bernstein утверждает, что такой сценарий исторически благоприятствовал долгосрочным покупателям. Компания подтвердила свой рейтинг “превосходство” и оставила целевую цену $275 , подчеркнув, что предыдущие периоды, когда Nvidia торговалась по аналогичным уровням оценки, сопровождались сильной многолетней динамикой.

Расгон признал текущую волну тревог по поводу ИИ, но подчеркнул, что позиция Nvidia на входе в новый год остается структурно сильной. С точки зрения Bernstein, сегодняшняя цена отражает страх перед возможным замедлением, а не доказательство того, что оно уже произошло.

Стратегия продолжает развиваться

Пока рынки обсуждают кривые спроса, Nvidia продолжает укреплять свои позиции за кулисами. Недавно американские антимонопольные регуляторы одобрили инвестицию компании в $5 миллиардов долларов в Intel, что укрепляет возможности и стратегическое выравнивание в условиях все более конкурентного рынка чипов.

Сделка свидетельствует о том, что генеральный директор Jensen Huang не отступает перед лицом неопределенности, а удваивает ставки на партнерства и масштаб, чтобы сохранить долгосрочное лидерство в области ИИ-оборудования.

Голоса быков становятся громче

Bernstein не одинок. Tigress Financial Partners недавно повысила свою целевую цену на Nvidia до $350 и подтвердила рейтинг “Strong Buy”. Tigress подчеркнула доминирование Nvidia в области полностековых платформ ИИ, ускоренных вычислений и новых областях роста, таких как робототехника, медицинская визуализация и автономное вождение.

Эта $350 цель теперь находится near the top of Wall Street’s range. Данные Yahoo Finance показывают оценки аналитиков, варьирующиеся примерно от $140 на нижней границе до средних $300s на верхней, со средним около $195.

Знакомый сценарий для инвесторов Nvidia

В совокупности текущая ситуация Nvidia выглядит скорее как компания, теряющая импульс, чем как та, что движется вперед, — между исключительными фундаментальными показателями и меняющейся психологией рынка. Редкие скидки по оценке, продолжающаяся прибыльность и расширение стратегического охвата сталкиваются с краткосрочными страхами по поводу циклов расходов на ИИ.

Для Bernstein и других быков эта напряженность — именно суть. Когда Nvidia торгуется как обычная акция, история показывает, что это редко длится долго.