#HasTheMarketDipped? «Историческое повышение ставок» Банка Японии становится ключевым фактором рынка

Глобальный финансовый ландшафт находится на критическом этапе, так как Банк Японии (BOJ) повысил свою ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов до 0,75%, что является самым высоким уровнем с 1995 года. Это решение, единогласно одобренное Политическим советом БОК, отражает значительный сдвиг от десятилетий крайне мягкой денежно-кредитной политики. Оно следует за сильным ростом заработной платы и повышением деловой уверенности в Японии, сигнализируя о том, что инфляция и экономическая динамика поддерживают движение в сторону нормализации политики.
Повышение ставки имеет немедленные последствия для глобальных рискованных активов. Традиционно иена была краеугольным камнем недорогого финансирования, способствуя сделкам с кредитным плечом, когда инвесторы занимают иену для инвестирования в более доходные активы, включая акции и криптовалюты. С увеличением японских ставок стоимость этого плеча возрастает, что приводит к давлению на распродажу и снижению аппетита к риску на рынках. Эта динамика уже повлияла на рынок криптовалют, где Биткойн и основные альткойны испытывали повышенную волатильность в середине декабря.
Биткойн, после торговли около $90,000 в начале этого месяца, упал ниже $86,000 на фоне более широкой макроэкономической неопределенности. В то время как краткосрочные технические условия перепроданности могут вызвать временные отскоки, доминирующая тенденция обусловлена ожиданиями ужесточения ликвидности в глобальном масштабе. Эта среда, обусловленная событиями, изменила криптовалюту с фазы высокоуровневых колебаний на фазу выраженного давления вниз, при этом объявления центральных банков выступают в качестве основных катализаторов ценового движения.
Помимо Японии, политика Федеральной резервной системы США также является ключевым фактором. Различные мнения среди чиновников ФРС создали неопределенность, и то, появится ли единое направление политики, повлияет на глобальную ликвидность и рискованное настроение, включая сектор криптовалют. Давление ликвидности в конце года, фиксация прибыли со стороны учреждений и отток средств из фондов цифровых активов еще больше усиливают краткосрочную волатильность.
Японская иена продемонстрировала слабость по отношению к доллару США после повышения процентной ставки, отражая рыночные опасения по поводу фискального положения Японии и различий в политиках центральных банков по всему миру. Министерство финансов Японии также заявило о готовности вмешаться в случае чрезмерных колебаний валют, что добавляет еще один уровень неопределенности как для валютных, так и для криптовалютных рынков.
Для трейдеров эта обстановка требует крайней осторожности в краткосрочных операциях. Снижение кредитного плеча, ограничение частоты торгов и сосредоточение на подтверждённых прорывах тренда возле ключевых уровней поддержки или сопротивления являются разумными стратегиями. Ожидание более ясных указаний от Федеральной резервной системы и стабилизации ликвидности в конце года могут дать лучшие сигналы для тактических позиций.
В заключение, хотя накопление капитала на долгосрочную перспективу и сильные основные показатели в блокчейне могут по-прежнему поддерживать будущие бычьи тренды, краткосрочный рынок криптовалют в основном формируется под воздействием макроэкономической жесткости и переоценки ликвидности, причем решение Банка Японии о процентной ставке служит решающим влиянием. Следующее устойчивое дно рынка, вероятно, появится только тогда, когда макроэкономические факторы совпадут с поддерживающими условиями ликвидности и доверием инвесторов.