Введение в DeFi: Полное руководство по пониманию децентрализованного финансирования с нуля

Быстрое понимание

дефай это финансовое приложение, основанное на блокчейне. С помощью смарт-контрактов и технологии пиринговых сетей пользователи могут получить доступ к различным финансовым услугам, таким как кредитование, предоставление ликвидности, обмен токенов, стейкинг и другие, имея только кошелек и криптоактивы.

Изначально DeFi проекты в основном развивались на Ethereum, но теперь DApp можно найти на многих публичных блокчейнах, поддерживающих смарт-контракты, таких как Binance Smart Chain, Solana, Polkadot и Avalanche. Кроме того, такие решения второго уровня Ethereum, как Arbitrum и Optimism, также хранят множество DeFi приложений. Смарт-контракты являются основой работы DeFi — без них такие функции, как стекинг, кредитование и торговля, не могут быть реализованы.

Основное преимущество DeFi заключается в возможности оптимизации доходности, использовании децентрализованных рынков и получении услуг уровня банка, но при этом также существуют определенные риски. Пользователи должны проводить достаточные независимые исследования, чтобы безопасно участвовать в этой экосистеме.

Почему стоит обратить внимание на DeFi

Для инвесторов, уже владеющих криптоактивами, DeFi открыл новые двери. Кроме простого удержания монет в ожидании повышения их стоимости, приложения смарт-контрактов предлагают автоматизированные способы заработка.

Но魅力 DeFi не только в этом — он создает совершенно новую финансовую парадигму. В отличие от традиционных финансов, которые полагаются на банки в качестве посредников и судебные органы для разрешения споров, DeFi устанавливает и исполняет правила с помощью кода, позволяя пользователям всегда контролировать свои активы. Этот децентрализованный подход устраняет риск единой точки отказа, что делает проверку или закрытие услуг практически невозможным.

Более того, DeFi предоставляет возможности для групп, исключенных из традиционной финансовой системы. В регионах с ограниченной финансовой инклюзивностью значительно сниженные операционные расходы DeFi означают, что более широкий круг людей может получить доступ к финансовым услугам.

Основные области применения DeFi

Инновации на рынке кредитования

Открытые кредитные соглашения являются одним из самых популярных приложений в экосистеме DeFi. В отличие от традиционного банковского кредитования, эти услуги имеют явные преимущества: мгновенное завершение транзакций, отсутствие проверки кредитоспособности, возможность использования цифровых активов в качестве залога.

Поскольку они работают на открытых блокчейнах, эти платформы минимизируют потребность в доверии и обеспечивают уровень верификации, соответствующий криптографическим стандартам. Рынок кредитования на блокчейне снижает риски вмешательства третьих сторон, делая займы и залоги дешевле, быстрее и доступнее.

Реконструкция банковских функций

Приложения DeFi имеют врожденные финансовые характеристики, поэтому могут выполнять множество функций традиционных банков. Например, выпускать стейблкоины, предоставлять обеспеченные кредиты и страховые услуги.

Восход стабильных монет: С развитием индустрии блокчейн стабильные монеты становятся все более важными. Эти криптоактивы обычно привязаны к реальным активам и удобны для цифровых переводов. Поскольку цены на криптовалюты сильно колеблются, децентрализованные стабильные монеты могут служить цифровой валютой в повседневных транзакциях, не полагаясь на выпуск и контроль со стороны каких-либо центральных учреждений.

Ипотечные кредиты и страхование: Умные контракты могут значительно снизить затраты на страхование и правовые расходы по ипотечным кредитам. Страхование на блокчейне имеет потенциал снизить страховые тарифы, устраняя посредников и позволяя множеству участников распределять риски, сохраняя при этом качество обслуживания.

Восход децентрализованных обменов

Децентрализованные биржи (DEX), такие как Uniswap и PancakeSwap, являются одним из самых популярных приложений DeFi. Они позволяют пользователям торговать цифровыми активами без необходимости доверять каким-либо посредникам, а сделки выполняются напрямую между кошельками через смарт-контракты.

Некоторые биржи используют модель автоматического маркет-мейкера (AMM), проводя торги с использованием пулов ликвидности. Такие биржи легче поддерживать и управлять, поэтому комиссии ниже, чем у централизованных бирж.

Технология блокчейн также может быть использована для выпуска токенов собственности традиционных финансовых инструментов, позволяя им функционировать децентрализованным образом, без необходимости в депозитарных учреждениях и отсутствия единой точки отказа.

Стратегия оптимизации доходов

Децентрализованные финансовые приложения могут автоматизировать и оптимизировать доходы от стейкинга, пулов вознаграждений и других продуктов с доходностью, что называется доходным фермерством.

Например, вы можете получать регулярные вознаграждения, ставя BNB или предоставляя ликвидность. Умный контракт автоматически реинвестирует эти вознаграждения в базовые активы и капитализирует инвестиции, максимизируя ваши доходы. Использование умного контракта экономит время и оптимизирует эффект сложных процентов.

Поскольку ваши средства обычно объединяются с средствами других пользователей, все пользователи, участвующие в этом интеллектуальном контракте по оптимизации доходов, делят газовые расходы, что дополнительно повышает эффективность.

Умные контракты: Двигатель DeFi

Большинство существующих и потенциальных DeFi-приложений невозможно без создания и выполнения смарт-контрактов.

Обычные контракты определяют условия с использованием юридических терминов, в то время как смарт-контракты выражают эти условия с помощью компьютерного кода. Поскольку условия записаны в коде, смарт-контракты автоматически исполняют и обеспечивают соблюдение этих условий. Это позволяет надежно выполнять и автоматизировать многие бизнес-процессы, которые в настоящее время требуют ручного управления, делая процессы между сторонами сделки быстрее и проще, а также снижая риски.

Но это также вводит новые категории рисков. Поскольку код может содержать уязвимости и логические ошибки, чувствительные данные, заблокированные в смарт-контракте, могут оказаться под угрозой.

Основные препятствия в развитии DeFi

производительность и скорость

Скорость транзакций в публичных блокчейнах часто медленнее, чем в централизованных системах, что также влияет на создание приложений на их основе. Разработчики DeFi должны учитывать эти ограничения и соответствующим образом оптимизировать продукты.

Вторичные решения, такие как Arbitrum и Optimism, уже адаптировались к этому, предлагая более быстрый и дешевый опыт транзакций.

Пользовательские операционные риски

DeFi переносит ответственность от посредников на пользователей. Для многих это может быть недостатком. В приложениях, развернутых на неизменяемом блокчейне, довольно сложно разработать продукты с минимальными рисками пользовательских ошибок.

Недостаточная удобность использования

В настоящее время использование DeFi-приложений по-прежнему требует дополнительных усилий. Чтобы эти приложения стали ключевой частью глобальной финансовой системы, они должны предоставить существенные выгоды и мотивировать пользователей отказаться от традиционных систем. Недавние улучшения интерфейса и образовательных ресурсов способствовали этому прогрессу.

Экологическая фрагментация

Найти приложения, подходящие для конкретной задачи, не просто, а выбрать лучшее решение еще сложнее. Просто создать приложение недостаточно, его также нужно интегрировать в более широкую экосистему DeFi.

Категории рисков в DeFi

риск контрагента

При участии в криптовалютном кредитовании или любом другом виде займа существует риск, что заемщик не сможет вернуть долг.

Неопределенность регулирования

Определение юридического статуса определенных услуг и проектов может быть сложным. Если инвестиционный смарт-контракт будет закрыт по причине регуляторных вопросов, ваши средства могут оказаться в опасности. Действия и рекомендации мировых регуляторов влияют на развитие и принятие DeFi.

Риски токенов

Разные активы имеют разные уровни риска — в зависимости от ликвидности, надежности, безопасности смарт-контрактов, самого проекта и его команды. В сфере DeFi существует множество токенов с низкой капитализацией, что значительно увеличивает риски использования.

Уязвимость кода

Уязвимости в коде могут нанести ущерб смарт-контрактам, в которые вы инвестируете. Ваш кошелек также может быть подвержен атакам хакеров из-за подключения к DApp и предоставления определенных разрешений. Такие меры защиты, как мультиподписные кошельки и страховые фонды, появились для снижения этих рисков.

непостоянные убытки

При стекинге в ликвидном пуле, если соотношение цены отклоняется от коэффициента, который вы изначально предоставили, и вы выбираете изъять средства, вы можете потерять часть токенов в пуле.

Руководство по доступу: как участвовать в DeFi

Понимание экологического распределения

Первоначально проекты DeFi в основном развивались на Ethereum, но теперь другие публичные блокчейны, поддерживающие смарт-контракты, также создали активную экосистему DeFi. Это включает в себя BNB Chain, Solana, Polkadot, Avalanche и новые решения второго уровня Ethereum.

Изучение проектов и протоколов DeFi требует значительных усилий. Ресурсы разбросаны по различным сайтам, форумам и сообществам, но важно критически оценивать любые советы. Всегда проверяйте безопасность любого проекта, о котором вы читаете или слышите.

Необходимые инструменты и активы

Для участия в DeFi-приложениях необходимо подготовить:

Совместимые кошельки: Расширения для браузера (например, MetaMask) или мобильные кошельки (например, Trust Wallet) работают лучше всего. Использование кастодиальных кошельков (где вы не владеете приватными ключами) увеличивает вероятность неудачного подключения кошелька к DApp.

Достаточное количество криптоактивов: вам может понадобиться несколько активов. Например, при использовании DApp на Ethereum вам потребуется ETH для оплаты gas-расходов, а также другие токены для конкретных услуг.

Диалог DeFi и традиционной финансовой системы

DeFi предоставляет открытую финансовую систему для всех, у кого есть доступ к сети. В отличие от этого, традиционные финансы имеют меньшую доступность из-за зависимости от централизованных учреждений и регулирующих органов.

Но взаимодействие между DeFi и традиционными финансами становится все более частым. Банки и финансовые учреждения начинают изучать DeFi-протоколы, создавая гибридные модели, сочетающие преимущества обеих систем.

В权衡 DeFi и централизованного финансов (CeFi)

В криптоэкосистеме не все финансовые услуги являются децентрализованными. Например, при стекинге на централизованных биржах пользователи передают контроль над токенами платформе. Это означает, что необходимо доверять этой централизованной организации в управлении вашими средствами.

Децентрализованные и централизованные платформы часто предлагают одни и те же услуги, обычно используя одинаковую DeFi инфраструктуру, к которой пользователи могут получить прямой доступ. Однако CeFi освобождает пользователей от сложности самостоятельного управления инвестициями. Иногда CeFi также предлагает защиту вкладов.

Два режима не имеют абсолютного преимущества, выбор зависит от ваших предпочтений и потребностей. Выбор CeFi означает меньший контроль, но обычно обеспечивает более надежную защиту и облегчает управление активами.

DeFi и открытые банки: прояснение понятий

Открытый банкинг — это банковская система, которая позволяет сторонним поставщикам финансовых услуг безопасно получать доступ к финансовым данным через API. Она обеспечивает взаимосвязь между счетами и данными в банках и других финансовых учреждениях.

С помощью открытого банковского дела можно создавать новые продукты и услуги в рамках традиционной финансовой структуры. Однако DeFi — это совершенно независимая от существующей инфраструктуры совершенно новая финансовая система, которая иногда также называется открытыми финансами.

Например, открытые банки позволяют управлять всеми традиционными финансовыми инструментами в одном приложении через безопасный доступ к данным множества банков и учреждений. В то время как децентрализованные финансы используются для управления новыми финансовыми инструментами и способами взаимодействия.

Перспективы на будущее

DeFi быстро создал независимую экосистему, привлекая капиталы, разработчиков и новые продукты. Хотя DeFi может кардинально изменить финансовый сектор, эта область все еще находится на начальной стадии развития.

В будущем DeFi будет подвергаться постоянным технологическим изменениям, изменениям в регулировании и все более широкому применению. Постоянные инновации имеют решающее значение для здорового роста DeFi и преодоления текущих ограничений и рисков.