Как использовать кредитное плечо в фьючерсной торговле: от основ до продвинутого уровня

Ключевые моменты

• Плечо — это способ увеличения размера торговых позиций с использованием заемных средств. С помощью этого механизма трейдеры могут получить средства, превышающие начальный баланс счета, для торговли.
• В области криптовалюты кредитное плечо в основном применяется в двух формах: фьючерсных контрактах и маржинальной торговле.
• Кредитное плечо может увеличить прибыль, но также может удвоить риск. Особенно в периоды повышенной волатильности на рынке, потери могут быстро накапливаться. Поэтому перед использованием кредитного плеча необходимо полностью понять его принцип работы.

Основные принципы кредитного плеча

Плечо позволяет трейдерам открывать более крупные позиции с относительно небольшими первоначальными средствами. С помощью этого инструмента пользователи могут занимать средства для торговли финансовыми активами, включая криптовалюту, товары, валюту и др. Проще говоря, плечо предоставляет трейдерам дополнительный торговый капитал.

На некоторых торговых платформах заемные средства могут достигать 100-кратного начального баланса. Коэффициенты плеча обычно выражаются в виде пропорции, такой как 1:5 (5 раз), 1:10 (10 раз) или 1:20 (20 раз), что указывает на то, во сколько раз увеличен начальный капитал.

Например: предположим, что на счете есть 100 долларов, но вы хотите открыть позицию на 1000 долларов по биткойну (BTC). Используя кредитное плечо 10x, покупательная способность этих 100 долларов равна 1000 долларов.

Механизм работы маржинальной торговли на фьючерсах

На рынке криптовалют леверидж в основном используется в [постоянных фьючерсах]( и [маржинальной торговле](. Механизмы левериджа в обоих случаях в основном одинаковы, основное различие заключается в том, что маржинальная торговля подразумевает заимствование средств на бирже для торговли определенными активами; в то время как фьючерсная торговля основана на соотношении между длинными и короткими позициями в контракте.

Начальный залог

Чтобы начать торговлю с плечом, сначала необходимо внести средства на торговый счет, которые будут выступать в качестве залога. Сумма средств, необходимая для открытия фьючерсной позиции, называется первоначальным маржевым обеспечением. Эта сумма зависит от выбранного плеча и объема позиции.

Например, если вы хотите инвестировать 1000 долларов в эфириум (ETH) с использованием 10-кратного плеча, первоначальный маржинальный депозит составит 1/10 от 1000 долларов, то есть вам потребуется 100 долларов в качестве маржи. Если плечо увеличивается до 20-кратного, необходимая маржа снизится до 1/20 от 1000 долларов, всего 50 долларов. Но помните, что высокий уровень плеча значительно увеличивает риск [清算](.

Поддержание маржи

Кроме первоначального маржи, трейдеры также должны поддерживать порог маржи для сохранения позиций. Когда рыночная ситуация идет против них и баланс маржи падает ниже уровня поддерживающей маржи, необходимо внести дополнительные средства, чтобы избежать принудительного закрытия позиций.

Короче говоря, начальная маржа — это сумма средств, необходимая для открытия фьючерсной позиции, в то время как поддерживающая маржа — это минимальное требование к средствам для поддержания уже открытой позиции.

Пример практической торговли с использованием кредитного плеча

Для начинающих, напоминание: длинные позиции основаны на ожидании роста цен на активы, в то время как короткие позиции основаны на ожидании падения цен. Плечо позволяет трейдерам торговать активами на основе обеспечительных средств (а не фактических средств счета) - даже можно открывать короткие позиции без владения базовым активом и получать прибыль при падении цен.

Пример левереджа длинной позиции

Предположим, что для открытия длинной позиции по BTC на сумму 10000 долларов с 10-кратным кредитным плечом необходимо предоставить 1000 долларов в качестве залога.

Сценарий роста: Если цена BTC вырастет на 20%, чистая прибыль составит 2000 долларов США (после вычета расходов), что значительно превышает прибыль в 200 долларов от торговли без плеча.

Сценарий падения: Если цена BTC упадет на 20%, убыток по позиции составит 2000 долларов. Поскольку начальный маржинальный депозит составляет всего 1000 долларов, падение на 20% может привести к ликвидации. Иногда ликвидация может произойти даже при падении всего на 10%, конкретные значения зависят от торговой платформы.

Чтобы избежать ликвидации, необходимо дополнить счет для увеличения маржи. Обязательно убедитесь, что баланс счета превышает уровень поддерживающей маржи. Большинство платформ отправляют уведомления о маржинальном коллитере перед ликвидацией, но активно следить за состоянием позиций также важно. Использование [止损单]( также может эффективно защитить.

Пример левереджа короткой позиции

При открытии короткой позиции по BTC на сумму 10000 долларов с кредитным плечом 10x можно выбрать вариант займа BTC для продажи (маржинальная торговля) или шортить через фьючерсный контракт (торговля фьючерсами). В обоих случаях используется залог в 1000 долларов.

Здесь в качестве примера используется маржинальная торговля: предположим, что текущая цена BTC составляет 40000 долларов США, заимствовав 0,25 BTC, вы продаете его за 10000 долларов.

Сценарий падения цен: Если BTC упадет до 32000 долларов (падение на 20%), можно выкупить 0.25 BTC за 8000 долларов, погасить заем и оставить 2000 долларов (после вычета сборов) в качестве прибыли.

Сцена повышения цен: Если BTC вырастет до 48000 долларов (увеличение на 20%), потребуется дополнительно заплатить 2000 долларов для выкупа 0.25 BTC. Когда баланс счета достигнет 1000 долларов, позиция будет ликвидирована. Чтобы избежать этой ситуации, необходимо внести больше средств для увеличения залога, пока не достигнется новая цена ликвидации.

Почему трейдеры используют кредитное плечо

Трейдеры используют кредитное плечо, чтобы увеличить размер позиций и повысить потенциальную прибыль. Однако, как показано выше, это также означает, что убытки могут быть увеличены в той же степени.

Еще одна причина использования плеча — это повышение эффективности капитала. Вместо того чтобы поддерживать позицию с 2-кратным плечом на одной платформе, можно выбрать 4-кратное плечо для поддержания того же объема позиции, но с меньшими залогами. Таким образом, оставшиеся средства могут быть использованы для других стратегий — таких как торговля другими активами, [участие в стейкинге]( или предоставление средств в DeFi ликвидностные пулы и т.д.

Управление рисками при торговле с кредитным плечом

Высокий левередж требует меньшего обеспечения, но значительно увеличивает риск ликвидации. Чем выше коэффициент левереджа, тем сильнее чувствительность к колебаниям цен. Чрезвычайно высокий левередж означает, что даже 1% колебания цен может привести к огромным потерям.

Использование более низкого коэффициента кредитного плеча может эффективно предотвратить серьезные убытки, вызванные ошибками в торговле. Именно поэтому многие криптовалютные торговые платформы устанавливают лимиты на кредитное плечо для новых пользователей.

Инструменты управления рисками такие как [止损单]( и [止盈单]( могут минимизировать потери и зафиксировать прибыль. Ордер на стоп-лосс автоматически закроет позицию по заданной цене, если рынок окажется неблагоприятным, а ордер на фиксацию прибыли автоматически закроет позицию, когда прибыль достигнет цели.

Важное напоминание: торговля с плечом может экспоненциально увеличивать как прибыли, так и убытки. Этот способ торговли сопряжен с высоким риском, особенно в период волатильности на крипторынке. Торгуйте с осторожностью и тщательно оценивайте риски, прежде чем рассматривать возможность использования плеча. Используйте только средства, которые вы готовы потерять, особенно при использовании плеча. Необходимо полностью понять торговые продукты, прежде чем рисковать.

Резюме

Кредитное плечо предоставляет возможность начинать торговлю с меньших первоначальных инвестиций и получать более высокую прибыль. Однако при рыночной волатильности, особенно при использовании сверхвысокого кредитного плеча в 100 раз, риск быстрого ликвидации велик. Будьте осторожны при торговле и тщательно оцените риски, прежде чем рассматривать возможность использования кредитного плеча.