Маржинальная торговля в Криптоактивы: понимание простых терминов с нуля

Быстрое ознакомление с основными аспектами

• Кредитное плечо — это инструмент, позволяющий использовать заемные средства для осуществления более масштабных сделок. Используя плечо, трейдеры могут получить дополнительные средства для торговли, что и есть плечо в простых терминах.
• На рынке криптовалюты кредитное плечо в основном используется двумя способами: в фьючерсных контрактах и маржинальной торговле.
• Это двусторонний меч: он может увеличить прибыль, но также может увеличить убытки. Особенно в условиях сильной волатильности рынка риск крайне высок.

Что такое маржинальная торговля?

Представьте, что на вашем счете всего 100 долларов, но вы хотите купить биткойн на 1000 долларов. Плечо — это решение этой проблемы. С помощью плеча вы можете занимать средства, чтобы увеличить объем сделки.

Такая механика существует на рынках криптовалют, фондовых индексов, товарных рынков и валют. На некоторых торговых платформах соотношение кредитного плеча может достигать 1:100 (100 раз).

Кредитное плечо обычно представляется в виде соотношения, например, 1:5 (5x), 1:10 (10x) или 1:20 (20x), что означает, что ваши первоначальные средства увеличиваются в несколько раз.

Реальный пример: если у вас есть 100 долларов и вы хотите купить позицию по биткойну с 10-кратным кредитным плечом, эти 100 долларов смогут контролировать позицию BTC на сумму 1000 долларов.

Принципы работы маржинальной торговли

В экосистеме криптовалюты торговля с использованием кредитного плеча в основном делится на два типа:

Фьючерсная торговля - трейдеры осуществляют лонговые (бычьи) или шортовые (медвежьи) операции через фьючерсные контракты

Маржинальная торговля - трейдеры занимают средства у платформы для покупки или продажи определенного актива.

Механизм кредитного плеча в двух способах в основном одинаков, различия заключаются в источниках финансирования и деталях торгового процесса.

Начальный маржинальный депозит: стартовый капитал для открытия позиции

Перед тем как занимать средства для маржинальной торговли, вам необходимо внести определенную сумму на свой счет в качестве маржи (гарантийного депозита). Эти средства эквивалентны вашему “взносу”.

Способ расчета начального маржинального обеспечения: Необходимое обеспечение = Объем позиции ÷ Коэффициент плеча

Например, если вы хотите использовать 10-кратное кредитное плечо и вложить 1000 долларов в Эфириум:

• Необходимый начальный маржинальный депозит = 1000 ÷ 10 = 100 долларов

Если использовать кредитное плечо 20x, необходимый залог составит 1000 ÷ 20 = 50 долларов.

Но следует учитывать, что высокий кредитный левередж означает более высокий риск, и риск ликвидации может резко возрасти.

Поддерживаемая маржа: линия защиты от ликвидации

Вы должны подготовить не только первоначальный маржин, но и поддерживать баланс маржи на счете, который называется поддерживающая маржа.

Когда рынок колеблется в неблагоприятном направлении и ваш залог падает ниже порогового значения поддержания залога, необходимо немедленно пополнить средства, иначе позиция будет принудительно закрыта (ликвидирована).

Простое понимание:

• Начальный маржинальный залог = средства, необходимые для открытия позиции
• Поддерживаемый маржин = Минимальные средства, необходимые для удержания позиции от ликвидации

Разбор практических примеров торговли с кредитным плечом

Длинная позиция (бычья ставка)

Предположим, что текущая цена биткойна составляет 40000 долларов, и вы оптимистично смотрите на будущее.

Ситуация: Вложение 10-кратного плеча в длинную позицию на 10000 долларов требует уплаты 1000 долларов в качестве маржи.

Если BTC вырастет на 20% до 48000 долларов：

• Прибыль по позиции = 10000 × 20% = 2000 долларов США
• Это 10-кратная прибыль в 200 долларов без использования плеча (за вычетом комиссии)

Если BTC упадет на 20% до 32000 долларов:

• Убыток по позиции = 10000 × 20% = 2000 долларов США
• Из-за того, что начальный маржинальный депозит составляет всего 1000 долларов, это убыток приведет к ликвидации счета.
• На самом деле падение на 10% может вызвать ликвидацию (в зависимости от правил платформы)

Меры защиты:

• Увеличьте баланс счета, чтобы поддерживать его выше уровня поддерживаемой маржи
• Используйте стоп-лосс ордер для автоматического закрытия позиций, чтобы избежать увеличения убытков.
• Используйте ордер на фиксацию прибыли

Шорт-позиция (пут-опцион)

Ситуация: Вы ожидаете, что BTC упадет, хотите продать на 10000 долларов, используя 10-кратный левередж, начальная маржа составляет 1000 долларов.

Вариант один: Способ торговли с маржой

• Занять 0.25 BTC (по цене 40000 долларов)
• Немедленно продать за наличные 10000 долларов США

Если BTC упадет на 20% до 32000 долларов:

• Купить 0.25 BTC всего за 8000 долларов
• После погашения заимствованных 0.25 BTC чистая прибыль составила 2000 долларов США (за вычетом комиссий)

Если BTC вырастет на 20% до 48000 долларов:

• Необходимо потратить 12000 долларов, чтобы вернуть 0.25 BTC
• Ваш залог в 1000 долларов недостаточен для компенсации, позиция подлежит ликвидации
• Необходимо немедленно пополнить средства или принять убытки

Почему трейдеры выбирают использование кредитного плеча

Увеличение доходов: самый прямой стимул. При тех же колебаниях цен, с помощью плеча можно получить больше прибыли.

Эффективность капитала: контролируйте большую позицию с меньшим обеспечением. Например, с 1000 долларов при 2-кратном кредитном плечо можно сделать то же самое, что и с 500 долларов при 4-кратном кредитном плечо, а оставшиеся средства можно использовать для:

• Торговля другими активами
• Профит от стейкинга токенов
• Предоставление ликвидности DeFi-протоколам

Эта гибкость очень привлекательна для трейдеров с ограниченной ликвидностью.

Основные моменты управления рисками при маржинальной торговле

Высокий левередж = низкие требования к марже, но риски при этом также резко возрастают. Даже 1% колебаний на рынке может привести к мгновенной ликвидации счета.

Практические рекомендации по управлению рисками

Контроль плеча:

• Новички должны начинать с 3x или ниже
• Многие биржи ограничивают коэффициент кредитного плеча для новых аккаунтов по определенной причине

Используйте стоп-лосс и тейк-профит:

• Стоп-лосс ордера могут автоматически закрывать позиции, когда рынок идет в обратном направлении, чтобы предотвратить катастрофические убытки
• Ордер на фиксацию прибыли может автоматически зафиксировать доход, когда прибыль достигает цели.
• Это самый базовый и самый важный инструмент управления рисками

Мониторинг маржи:

• Регулярно проверяйте, чтобы баланс счета оставался выше маржинального требования.
• Не позволяйте марже быть чрезмерно напряженной
• Будьте более осторожны во время рыночной волатильности.

Основные принципы: Торговля с использованием кредитного плеча одновременно увеличивает прибыль и убытки. В условиях высоких колебаний на крипторынке этот риск возрастает в несколько раз. Торгуйте только на средства, которые вы можете позволить себе потерять.

Резюме: Как понять леверидж простыми словами

Рычаг на самом деле это инструмент, позволяющий использовать небольшие средства для управления крупными позициями. Он дает трейдерам с небольшим капиталом возможность участвовать в крупных сделках, но ценой этого является необходимость нести риск быстрого ликвидации.

В такой высоковолатильной среде рынка криптовалюты кредитное плечо не является необходимостью, а является инструментом высшего уровня. Прежде чем освоить рынок и овладеть методами управления рисками, необходимо сохранять осторожный подход.

Помните: используйте только те средства, которые вы готовы полностью потерять, для торговли с плечом. Понимайте продукты, которые вы используете, оценивайте свою способность к риску и разрабатывайте четкий торговый план — это основа успеха.

Дополнительные учебные ресурсы

• Основы фьючерсных контрактов
• Руководство по введению в маржинальную торговлю
• Подробное объяснение ордеров на стоп-лосс и тейк-профит
• Пять ключевых принципов стратегии управления рисками