Маржинальная торговля в крипторынке: возможности и риски.

Что такое Маржинальная торговля?

Маржинальная торговля — это способ торговли, при котором используются заемные средства для увеличения объема позиции. Проще говоря, если у вас есть $100, с помощью 10-кратного плеча вы можете контролировать активы на сумму $1000. Этот механизм в основном используется на рынке криптовалют для бессрочных фьючерсов и маржинальной торговли.

В торговле цифровыми активами маржинальная торговля обычно выражается в виде соотношения, например, 1:5 (5x), 1:10 (10x) или 1:20 (20x), что означает кратность увеличения первоначального капитала. Некоторые торговые платформы даже предлагают варианты с кредитным плечом до 100 раз, но это также означает, что риски увеличиваются в разы.

Маржинальная торговля: основные механизмы

Начальная маржа и поддерживающая маржа

Использование маржинальной торговли требует сначала внести средства на счет в качестве залога. Минимальная сумма, необходимая для открытия позиции, называется первоначальным маржевым требованием, и ее размер зависит от коэффициента плеча и размера позиции.

Пример: если вы хотите инвестировать $1000 в эфир (ETH) с 10-кратным кредитным плечом, первоначальный маржинальный депозит составит $100. Если использовать 20-кратное кредитное плечо, первоначальный маржинальный депозит снизится до $50.

Кроме первоначального маржи, необходимо поддерживать определенный уровень маржи поддержания. Когда рыночные тенденции неблагоприятны, маржа на счете может упасть ниже порога маржи поддержания, и в этом случае необходимо пополнить средства, чтобы избежать ликвидации. Короче говоря, первоначальная маржа необходима для открытия позиции, а маржа поддержания является минимальным требованием для поддержания позиции.

Реальность рисков ликвидации

Чем выше плечо, тем больше риск ликвидации. Например, при начальномMargin в $100 и 10-кратном плече на длинной позиции BTC (Биткойн), если цена BTC упадет на 20%, убыток по позиции составит $2000. Поскольку начальныйMargin составляет лишь $1000, падение цены на 10-20% может спровоцировать ликвидацию, и баланс счета обнулится.

Более высокий коэффициент плеча означает, что даже небольшие колебания цен могут привести к ликвидации. В условиях высокой волатильности криптовалют этот риск особенно выражен.

Две стратегии маржинальной торговли

Практический случай открытия длинной позиции

Трейдеры обычно открывают длинные позиции, ожидая роста цен на активы. В качестве примера, для длинной позиции по биткойну в $10,000 с использованием 10-кратного Маржинальная торговля требуется $1000 залога. Если BTC подорожает на 20%, прибыль составит $2000 (за вычетом комиссий), что значительно выше прибыли в $200 без использования плеча.

Но обратные риски также очевидны: падение BTC на 20% приведет к убытку в $2000, мгновенно исчерпая всю маржу в $1000, и даже может привести к ликвидации при меньшем падении из-за требований по поддержанию маржи.

Практический пример короткой позиции

Шортинг позволяет трейдерам получать прибыль при ожидаемом падении цены. С помощью маржинальной торговли можно заимствовать активы для продажи; через фьючерсные контракты можно шортить напрямую, не обладая базовым активом.

Предположим, что текущая цена BTC составляет $40,000, вы берете в долг 0.25 BTC и продаете его за $10,000. Если цена упадет до $32,000, вы сможете выкупить 0.25 BTC за $8000, и после погашения займа получите прибыль в $2000. Но если цена вырастет до $48,000, вам нужно будет добавить $2000 для выкупа, и если на счете недостаточно средств, позиция будет ликвидирована.

Почему трейдеры выбирают Маржинальную торговлю

Основное привлечение маржинальной торговли заключается в том, чтобы с меньшим первоначальным капиталом задействовать большие позиции, что создает больший потенциал для дохода. Другим применением является оптимизация капитальной эффективности — поддерживая размер позиции, равный 2-кратному плечу, с 4-кратным плечом, можно освободить часть средств для других возможностей (например, для участия в DeFi ликвидной добыче или стекинге токенов).

Однако это преимущество может быстро измениться в условиях рыночной волатильности. Высокий杠杆交易 увеличивает как прибыль, так и убытки.

Как управлять рисками в Маржинальной торговле

Эффективное управление рисками имеет решающее значение для Маржинальной торговли:

Выбор разумного коэффициента плеча: низкое плечо предоставляет больше пространства для ошибок. Даже если произойдет ошибка в сделке, это не приведет к быстрой ликвидации. Большинство торговых платформ ограничивают максимальное плечо для новичков, и это имеет смысл.

Используйте ордера на остановку убытков и фиксацию прибыли: ордера на остановку убытков могут автоматически закрывать позиции, когда убытки достигают заранее установленного уровня, предотвращая дальнейшие потери. Ордера на фиксацию прибыли могут зафиксировать прибыль. Эти инструменты являются стандартными средствами защиты при Маржинальная торговля.

Постоянный мониторинг состояния счета: Регулярно проверяйте маржинальные ставки и цены ликвидации, чтобы обеспечить достаточный запас. Не полагайтесь на уведомления о марже от биржи, активно управляйте состоянием позиций.

Инвестируйте только средства, которые вы можете позволить себе потерять: высокая рискованность Маржинальной торговли определяет, что участники должны использовать только средства, которые они могут позволить себе полностью потерять.

Резюме

Маржинальная торговля предоставляет возможность увеличивать прибыль, но одновременно пропорционально увеличивает риски. Это особенно актуально на высоковолатильном крипторынке. Хотя некоторые платформы, такие как биржи, предлагают варианты с высоким плечом до 100x, использование высокого плеча требует глубокого понимания его механизмов и рисков.

Прежде чем приступить к Маржинальной торговле, убедитесь, что вы полностью понимаете такие основные концепции, как начальный маржинальный депозит, поддерживающий маржинальный депозит и механизм ликвидации. Начинайте с низкого кредитного плеча и постепенно накапливайте опыт. Помните: гибкость в торговле так же важна, как и управление рисками.