Маржинальная торговля: как увеличить доход и риск с помощью заемных средств

Быстрое ознакомление

Кредитное плечо в трейдинге — это мощный, но опасный инструмент в торговле криптовалютами. Оно позволяет трейдерам контролировать более крупные позиции с относительно небольшим капиталом. Например, с 10-кратным кредитным плечом вам нужно всего 1000 долларов, чтобы управлять позицией в 10000 долларов. Это выглядит очень заманчиво — прибыль может удвоиться, но и убытки также могут удвоиться. Трейдеры часто используют его для торговли фьючерсами и маржинальной торговли, особенно на таких волатильных активах, как биткойн (BTC) и эфириум (ETH).

Основной механизм маржинальной торговли

Увеличение размера позиции за счет заемных средств

Суть маржинальной торговли проста: вы берете деньги у биржи, чтобы увеличить объем вашей торговли. Обычно это выражается в коэффициентах, таких как 5x, 10x, 20x и т.д., что означает, что ваш начальный капитал увеличивается в указанное количество раз. Предположим, что на счете есть 100 долларов, используя плечо 10x, вы можете торговать на сумму 1000 долларов.

Этот метод в основном применяется в двух областях: торговля фьючерсными контрактами и маржинальная торговля. Принципы работы в обоих случаях в основном одинаковы, различие заключается в том, что первый вариант представлен в виде контракта, тогда как второй - это прямая заимствование монет для спотовой торговли.

Начальный маржинальный залог: порог открытия позиции

Чтобы открыть плечевую позицию, необходимо сначала внести средства на счет в качестве залога — это и есть первоначальный маржин (начальная маржа). Его размер напрямую зависит от величины плеча и объема позиции.

Конкретные расчеты очень просты: предположим, вы хотите купить ETH на сумму 1000 долларов, используя кредитное плечо 10x, тогда вам нужно предоставить 100 долларов в качестве залога. Если кредитное плечо изменится на 20x, залог снизится до 50 долларов. Звучит так, будто чем выше кредитное плечо, тем лучше? Ошибка. Высокое кредитное плечо означает более высокий риск ликвидации.

Поддержка маржи: дамба, предотвращающая ликвидацию

Только первоначального маржинального обеспечения недостаточно. Когда рынок движется против вас, маржа на вашем счете будет снижаться. Как только маржа упадет ниже уровня поддерживающей маржи, необходимо немедленно внести средства, иначе позиция будет принудительно закрыта.

Проще говоря: первоначальный залог — это открыть дверь, а поддерживающий залог — это условие, позволяющее вам оставаться внутри этой двери.

Практический случай торговли с кредитным плечом

Лонг-позиция: ставить на рост цены монеты

Представьте, что вы считаете, что биткойн вырастет. Решите открыть длинную позицию в 10 000 долларов с 10-кратным кредитным плечом, вложив всего 1 000 долларов в качестве маржи.

Оптимистичный сценарий: BTC вырос на 20%, ваша позиция теперь стоит 12000 долларов, после вычитания маржи чистая прибыль составляет 2000 долларов (игнорируя комиссии). По сравнению с торговлей без кредитного плеча, где вы заработали только 200 долларов, прибыль увеличилась в десять раз.

Пессимистичный сценарий: BTC упал на 20%, позиция принесла убыток в 2000 долларов. Но ваша маржа составляет всего 1000 долларов, поэтому счет сразу обнуляется. Даже если падение будет меньше, например, всего на 10%, из-за требований к поддержанию маржи позиция также может быть принудительно ликвидирована. Если не пополнить маржу вовремя, убытки окажутся невозвратными.

Шорт-позиция: ставка на снижение цены монеты

Обратные операции также возможны. При торговле с использованием маржи можно занять BTC и сразу продать его, ставя на его падение. Предположим, текущая цена BTC составляет 40000 долларов, заняв 0,25 BTC, можно получить 10000 долларов, используя 10-кратное плечо.

Если BTC упадет до 32000 долларов: можно купить 0,25 BTC за 8000 долларов, вернуть занятые монеты и получить прибыль в 2000 долларов (после вычета комиссии).

Если BTC вырастет до 48000 долларов: нужно потратить 12000 долларов, чтобы выкупить занятые монеты, но на счете останется только 1000 долларов поддерживающего маржи, что неизбежно приведет к ликвидации.

Почему трейдеры выбирают кредитное плечо

Делайте больший бизнес с меньшими затратами

Самая прямая причина - это малые инвестиции с большой отдачей. Вложив 1000 долларов, вы можете управлять позицией в 10000 долларов, и если вы правильно оцените ситуацию, доходность может многократно увеличиться.

Повышение эффективности использования средств

Другой аспект - это коэффициент использования капитала. Вместо того чтобы замораживать все деньги в позиции с 2-кратным рычагом, лучше использовать более высокий рычаг и инвестировать лишь часть средств, а оставшиеся деньги можно использовать для других сделок, стейкинга или ликвидного майнинга. Это дает большую гибкость.

Система управления рисками при торговле с использованием кредитного плеча

Почему высокая кредитное плечо легче приводит к ликвидации

Чем выше мультипликатор плеча, тем ниже допустимость колебаний цены. При использовании плеча 100x цена должна измениться всего на 1% в обратном направлении, и ваша позиция будет подвержена ликвидации. Это особенно опасно для крипторынка, поскольку волатильность и так велика.

Многие биржи, чтобы защитить новичков, ограничивают начальное значение кредитного плеча, что является разумным шагом.

Два основных инструмента защиты от рисков

Стоп-лосс (стоп-лосс): Установите цену, при достижении которой произойдет автоматическая продажа для ограничения убытков. Например, если вы открыли длинную позицию и установили стоп-лосс на уровне 9000 долларов, то при падении цены до этого уровня позиция автоматически будет продана, ограничив убытки в пределах допустимого.

Ордер на фиксирование прибыли (тейк-профит): обратная операция, установка целевой цены для получения прибыли. После достижения ожидаемой суммы автоматически закрывает позицию, фиксируя доход.

Эти два инструмента в сочетании могут эффективно предотвратить чрезмерные убытки и чрезмерную жадность.

Важность мониторинга позиций

Не следует предполагать, что установка инструментов управления рисками решает все проблемы. В условиях экстремальных колебаний рынка (особенно в сфере криптовалют) даже стоп-ордера могут быть пропущены. Необходимо активно контролировать состояние позиций и быть готовым к ручной корректировке в любое время.

Основные советы по торговле с кредитным плечом

Первое: начинать с низкого плеча. Даже если доступен 20-кратный кредитное плечо, сначала используйте 3-5 раз, чтобы привыкнуть к механике.

Второе: всегда устанавливайте стоп-лосс. Это последняя линия защиты.

Третье: Используйте только те деньги, которые вы можете позволить себе потерять. Плечо увеличивает всё, включая ваши ошибки.

Четвёртое: Понять, как рассчитывается цена ликвидации, и знать, где ваша граница.

Пятый: Регулярно анализируйте неудачные сделки, выявляйте закономерности и постоянно оптимизируйте стратегию.

Резюме

Кредитное плечо в трейдинге是一把双刃剑。В такой высокой волатильности на рынке криптовалют оно может как увеличить прибыль, так и быстро уничтожить счет. Смертельная ошибка новичков чаще всего заключается в том, что они привлекаются высоким плечом, игнорируя риски, стоящие за ним. Успешные трейдеры никогда не потому, что они смелые, а потому что у них высокая осведомленность о рисках. Для торговли с плечом требуется не только умение оценивать рынок, но и строгая дисциплина в управлении рисками. Если вы еще не полностью понимаете, как работает кредитное плечо, то подождите, не торопитесь использовать реальные деньги. Правильным подходом будет многократная практика на демонстрационном счете, пока вы не поймете все полностью.