Важно избегать сонливости на финансовых рынках. Отличный пример того, где я вижу потенциальную угрозу прямо сейчас, — это биткоин. За последний месяц этот цифровой актив упал на 3%, а с начала года вырос всего на 20%. Это совсем не те впечатляющие показатели доходности, которые воодушевили целое поколение, стремившееся к асимметричной прибыли.

Однако отсутствие значительного роста за последние 8 месяцев не означает, что мы можем ожидать того же самого до конца года. Том Ли из Fundstrat вчера выступил на CNBC и объяснил, почему, по его мнению, биткоин может удвоиться к Рождеству:

Думаю ли я, что биткоин удвоится к концу года? Понятия не имею. Биткоин и раньше демонстрировал значительные колебания, так что это не первый подобный случай, но увеличение общей рыночной капитализации примерно на 2 триллиона долларов за 100 дней было бы захватывающим зрелищем.

Независимо от динамики цены, анализ Тома о причинах роста биткоина абсолютно точен. Биткоин остается наиболее чувствительным макроэкономическим активом к глобальным условиям ликвидности. И если ФРС собирается снизить процентные ставки в сентябре, следует ожидать, что биткоин в ответ на это вырастет в цене.

Но биткоин — не единственный актив, на который обращает внимание. Возможно, это не то, что хотят услышать биткоинеры, но мы должны реалистично оценивать рыночные показатели. За последний месяц, в то время как биткоин немного снизился, Ethereum вырос почти на 10%, а Solana — более чем на 20%.

Это прямой результат расширения интересов в отношении криптовалютных активов. Мы стали свидетелями запуска ETF на Ether, а также объявления о создании множества компаний, выпускающих казначейские облигации альткоинов.

Том Ли анонсировал Bit..ne, казначейскую компанию, специализирующуюся на Ethereum. Он не только покупает этот актив и размещает его в стейкинге, но и вчера инвестировал в компанию Eightco Holdings ($OCTO). Зачем они это сделали? Дело в том, что Eightco Holdings становится казначейской компанией для Worldcoin, которая построена на основе Ethereum.

Итак, теперь есть компании, которые инвестируют в экосистемы этих альткоинов. И прежде чем вы начнете спорить о том, насколько глупа эта стратегия, вам следует знать, что акции Eightco Holdings выросли примерно в 30 раз за один день после объявления. Я не знаю, видел ли когда-нибудь Nasdaq, чтобы компания за одну торговую сессию поднялась с 1,72 до более чем 72 долларов за акцию, но именно это произошло вчера.

Просто безумие.

Это происходит не только в экосистеме Ethereum. Мы видим, как сегодня утром компания Sol Strategies, канадская компания, занимающаяся созданием инфраструктуры Solana, провела кросс-листинг и начала торговлю на Nasdaq. Компания будет торговаться под тикером $STKE, что означает «доля».

Они владеют большим количеством SOL на своем балансе, размещают свои активы в стейкинге, а также владеют рядом валидаторов, что позволяет им монетизировать SOL других людей, находящиеся в стейкинге.

Аналогичным образом, мы стали свидетелями объявления о создании новой казначейской компании, ориентированной на Solana, через Forward Industries Inc. Компания поддерживается Galaxy Digital, Jump Crypto и Multicoin. Кайл Самани присоединяется к ней в качестве председателя совета директоров. В рамках этой инициативы было привлечено более 1,6 миллиарда долларов наличными и стейблкоинами для реализации стратегии.

Это не произойдёт, если рынок не покажет явной возможности.

Владеющие альткоинами, подождите, пока они поймут, что эти компании могут обеспечивать денежный поток и доходность. Повторюсь, неважно, во что верят отдельные инвесторы, нужно понимать, чего жаждет финансовый рынок в целом — доходности.

Мы также видели, как управляющие активами компании, такие как Coinshares, объявляли о сделке по выходу на биржу через SPAC. При этом их оценка превышает 1 миллиард долларов. Денежный поток от компаний, связанных с криптовалютами, сейчас невероятно популярен.

Таким образом, я возвращаюсь к более широкой теме. Криптовалюты атакуют. Биткоин первым ворвался на рынок. Он всегда был королем и, на мой взгляд, останется им.

Их не интересуют конкретные криптовалюты. Им нужна прибыль. И если это приведет их к альткоинам, доходности или компаниям, приносящим денежный поток, пусть так и будет. Они пытаются выполнить свою задачу — получить дополнительную прибыль, и, похоже, рынок коллективно решил, что возможности, связанные с криптовалютами, — одно из лучших направлений для поиска.